◆研报摘要◆

●2014-08-18 龙星化工：炭黑价格有望反弹 (民生证券 范劲松,刘威)

●预计公司2014-2016年EPS分别为0.06、0.20和0.32元，当前股价对应PE分别为89、25和16倍，首次给予公司“谨慎推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤

●2024-09-02 天奈科技：2024年半年报点评：业绩符合预期，后续产品结构改善盈利有望恢复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●由于行业竞争加剧后盈利能力承压，我们下调公司24-26年盈利预测，我们预计24-26年归母净利3.0/3.6/5.0亿元（原预测为3.2/4.4/6.0亿元），同增0.5%/22%/37%，对应PE23x/19x/14x，考虑到公司作为碳管龙头，产品结构持续改善盈利逐步修复，维持“买入”评级。

●2024-09-02 川恒股份：Q2业绩超预期，收购新矿增添成长动能 (中信建投 卢昊,陶爱普)

●磷矿石中长期景气，公司产能3倍扩张，叠加募投项目逐步投产，公司业绩弹性较大。预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.76、11.50、14.38亿元，对应PE分别为9.8X、8.3X、6.7X，维持“买入”评级。

●2024-09-02 荣盛石化：24H1业绩同比增长，持续增持回购彰显长期发展信心 (中信建投 卢昊,彭岩)

●2024年上半年公司实现营业收入1612.5亿元，同比+4%；实现归母净利润8.58亿元，同比+176%。预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为31/69/89亿元，EPS分别为0.31元，0.68元、0.88元；对应PE分别为31X、14X和11X。

●2024-09-02 龙佰集团：上半年业绩稳增，钛矿扩张稳步推进 (中信建投 卢昊,周舟)

●2024年上半年，公司实现营收138.04亿元，同比+4.09%，实现归母净利17.21亿元，同比+36.40%。Q1、Q2营收分别为72.94、65.10亿元，归母净利分别为9.51、7.70亿元。预计公司2024-2026年归母净利润为34.21、39.64、47.81亿元，EPS分别为1.43、1.66、2.00元，PE分别为11.4X、9.8X和8.1X，维持“买入”评级。

●2024-09-01 海利得：2024年半年报点评：24H1业绩符合预期，越南基地效益逐步释放 (民生证券 刘海荣,李金凤)

●公司是国内涤纶公司丝差异化龙头企业，越南工厂布局具备长期战略优势，反射膜实现新能源光伏产业布局，未来业绩发展受益下游发展快速增长。我们预计公司2024-2026年将实现归母净利4.36亿元、4.81亿元和5.21亿元，EPS分别为0.38元、0.41元和0.45元，对应8月30日收盘价的PE分别为10、9和8倍，维持“推荐”评级。

●2024-09-01 广信股份：2024年半年报点评：业绩受农药价格下滑影响，静待农药需求复苏 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●农药行业受前期库存影响，原药价格处于底部位置，叠加海运紧张对农药出口的影响，基于对下半年农药行业的展望，我们调整公司盈利预测，预计2024/2025/2026年公司营业收入分别为46.14、55.11、65.30亿元，归母净利润分别为7.89、10.23、12.77亿元，对应PE为12.2、9.4、7.6倍，公司全产业链一体化优势明显，在手现金充足，未来扩张资金实力强，维持“买入”评级。

●2024-09-01 润丰股份：景气低迷，汇兑损失致盈利承压 (国联证券 许隽逸,申起昊)

●考虑到农药行业景气低迷及汇兑损失，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为136/159/183亿元，同比增速分别为18%/17%/15%，归母净利润分别为7/11/13亿元，同比增速分别为-8%/50%/26%，EPS分别为2.5/3.8/4.8元/股，3年CAGR为20%。当前股价对应2024年PE为15倍，鉴于公司为农药制剂出海龙头，业务领域持续扩张且C端业务比例提升，我们维持公司“买入”评级。

●2024-09-01 鼎龙科技：Q2量价有所回升，新建项目逐步建成落地 (财通证券 梅宇鑫,刘洋)

●公司是国内领先的染发剂原料生产企业，同时布局了特种工程材料单体产能，技术优势显著。我们预计公司2024-2026年实现营业收入7.93/10.54/12.26亿元，实现归母净利润1.86/2.47/3.49亿元，对应PE分别为21.03/15.90/11.23倍，维持“增持”评级。

●2024-09-01 多氟多：2024年半年报点评：业绩短期承压，电子材料业务稳步推进 (国联证券 贺朝晖)

●产品价格大幅下跌，公司业绩短期承压。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为96.89/114.13/137.16亿元，同比分别-18.8%/+17.8%/+20.2%；归母净利润分别为1.44/2.85/5.17亿元，同比分别-71.8%/+98.2%/+81.1%，EPS分别为0.12/0.24/0.43元/股，PE分别为83/42/23倍，建议持续关注。

●2024-09-01 盐湖股份：半年报点评：氯化钾和碳酸锂成本优势显著，有效抵御行业下行风险 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●预计公司2024-2026年营收分别为158.15/164.81/183.40(原预测184.70/187.24/196.09)亿元，同比增速-26.7%/4.2%/11.3%；归母净利润分别为49.56/53.57/61.37(原预测82.51/83.48/87.67)亿元，同比增速-37.4%/8.1%/14.6%；摊薄EPS为0.91/0.99/1.13元，当前股价对应PE为16/15/13X。考虑到公司依托察尔汗盐湖得天独厚的资源优势，在国内钾肥和盐湖提锂领域均处于绝对领先的地位，尤其是公司未来在盐湖提锂领域的产能将有望实现快速扩张，有望保持较强的成本优势，对于加强国内锂资源自主可控有重要意义，维持“优于大市”评级。