◆研报摘要◆

●2024-09-05 永新股份：Q2薄膜增速亮眼，盈利水平稳中有升 (国投证券 罗乾生)

●我们预计永新股份2024-2026年营业收入为37.20、40.72、45.52亿元，同比增长10.11%、9.45%、11.80%；归母净利润为4.75、5.42、6.13亿元，同比增长16.44%、14.10%、13.13%；，对应PE为11.0x、9.6x、8.5x，给予24年15.28xPE，目标价11.85元，维持买入-A的投资评级。

●2024-08-26 永新股份：薄膜业务增长迅速，看好下半年业绩改善 (华西证券 徐林锋)

●我们看好永新股份，公司作为塑料软包装行业龙头，综合实力突出，纵向一体化策略持续降本增效以及薄膜业务逐渐放量有望推动公司业绩实现稳定增长。在整体消费需求承压下，我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为35.52/39.41/44.05亿元(前值38.31/43.14/48.20亿元)，EPS分别为0.70/0.77/0.86元(前值0.76/0.87/0.98元)，对应2024年8月25日的收盘价8.15元/股，PE分别为12/11/9X。维持公司“买入”评级。

●2024-08-23 永新股份：半年报点评：塑料软包装薄膜业务表现亮眼 (天风证券 孙海洋)

●公司综合实力位于塑料软包装行业前列，立足国内、开拓国际，根据公司24H1业绩，扣非归母同比下降，毛利率同比降低，且24Q2业绩表现欠佳，我们下调盈利预测，预计24-26年归母分别为4.3/4.6/5.1亿元(原值分别为4.8/5.4/5.9亿)，EPS分别为0.69/0.75/0.83元/股，PE分别为12/11/10X，维持“买入”评级。

●2024-08-23 永新股份：半年报点评：彩印弱势稳定、薄膜表现靓丽，长期经营稳健 (国盛证券 姜文镪)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.3亿元、4.7亿元、5.2亿元，对应PE为12.9X、11.8X、10.7X，维持“买入”评级。

●2024-08-22 永新股份：24H1点评报告：下游需求短期偏弱，原材料跌价利好H2盈利修复 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●软塑包装行业持续出清、永新份额抬升，同时产品结构优化、盈利能力增强，是高分红、稳增长的优质标的，持续推荐。我们预计公司2024-2026年实现营业收入35.94亿元/39.59亿元/43.63亿元，分别增长6.38%/10.15%/10.20%，归母净利润4.34亿元/4.80亿元/5.31亿元，分别增长6.4%/10.65%/10.56%，对应当前PE12.72/11.5/10.4X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:橡胶塑料

●2024-09-05 和顺科技：24H1业绩承压，核心产品表现稳定 (德邦证券 郭雪,卢璇)

●根据公司24H1业绩情况，我们调整公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现销售收入为5.23亿元、6.5亿元、7.8亿元，增速分别为24%、24.4%、19.9%。归母净利润分别为0.03亿元、0.26亿元、0.51亿元，增速分别为-79.8%、783.3%、94.7%。维持“增持”投资评级。

●2024-09-05 建霖家居：半年报点评：持续深化国际化布局 (天风证券 孙海洋,吴立)

●基于24H1业绩表现，考虑公司海外市场拓展、消费弱复苏以及数字化技术提质增效等因素，我们调整盈利预测，预计24-26年归母分别为5.1/6以及7亿元(原值为5.03/5.77/6.68亿元)，对应PE为10、8、7X。

●2024-09-04 长阳科技：国产CPI薄膜龙头打破垄断，固态电池复合膜稳中有进 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为16.36、20.23、24.88亿元，EPS分别为0.17、0.79、1.39元，当前股价对应PE分别为73.1、15.7、9.0倍，我们关注到折叠机产品渗透率有望加速提升，公司的CPI薄膜产品有望打破该领域国际厂商垄断的现状，实现国产化，维持“买入”投资评级。

●2024-09-04 通达创智：半年报点评：Q2经营稳健，拟中期分红强化价值 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级。公司现“双制程（橡塑+五金）”及“三赛道（体育户外、家居生活及健康护理）”稳步发展，根据24年中期报告，考虑新制程等产能仍处爬坡阶段，我们预计24-26年公司归母净利分别为1.3/1.6/2.1亿元，（前值分别为1.44/1.84/2.37亿），PE分别为16/12/10X。

●2024-09-04 家联科技：半年报点评：内销收入高增，盈利改善可期 (天风证券 孙海洋)

●维持“增持”评级。根据24年中报，考虑公司新项目爬坡过程以及可转债利息导致财务费用同比增加，我们调整盈利预测，预计24-26年公司归母净利分别为1.5/1.8/2.3亿（前值分别为1.8/2.1/2.5亿），PE分别为17X/14X/12X。

●2024-09-04 伟星新材：2024年中报点评：强零售、拓品类、收入逆势增长，扣非同比基本持平 (东方财富证券 王翩翩)

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●2024-09-04 松霖科技：半年报点评：聚焦主业，外销稳健，中期分红强化价值 (天风证券 孙海洋)

●公司以“IDM硬件隐形冠军孵化平台”战略为导向，聚焦主业优化利润结构。根据24年中期报告，考虑国内消费环境疲软，且美容健康业务受政策短期扰动，我们预计24-26年归母净利分别为4.7/5.6/6.6亿元(前值分别为4.90/5.98/7.21亿元)，对应PE分别为15/12/11X。

●2024-09-04 中鼎股份：2024H1盈利能力持续提升，空悬和轻量化业务增长强劲 (浙商证券 刘巍,张盈)

●预计公司2024-2026年营业总收入分别为206.67/238.03/271.56亿元，YOY为19.8%/15.2%/14.1%；2024-2026年归母净利分别为15.65/19.00/22.34亿元，YOY为38.3%/21.4%/17.6%，EPS为1.19/1.44/1.70元/股，对应PE为9.94/8.19/6.96倍。

●2024-09-04 恩捷股份：24H1隔膜盈利承压，成本和研发行业领先 (中泰证券 曾彪,朱柏睿)

●考虑到隔膜价格大幅下降以及公司毛利率下滑，我们下调对公司的盈利预测。预计公司24-26年的归母净利润分别为6.6、10.5、13.2亿元(之前24-25年的预测值为48.3、58.9亿元)，对应PE估值41、26、20倍。考虑到目前公司股价下跌已经反应盈利能力下滑的影响，24H1公司隔膜市占率维持行业第一，我们对公司维持“增持”评级。

●2024-09-03 双箭股份：2024H1扣非后净利润同比增长8.94%，海外收入占比不断提高 (海通证券(香港) 孙小涵)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.71、0.85、1.00元。由于公司是行业龙头，给予一定估值溢价，结合可比公司估值，给予公司2024年15倍PE，对应目标价为10.65元(维持)，维持“优于大市”评级。