◆研报摘要◆

●2024-08-24 瑞可达：新能源连接器带动24H1收入增长，持续完善产业布局助力公司长期发展 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为1.47/2.06/2.64亿元，2024-2026年EPS分别为0.93/1.30/1.66元，当前股价对应PE分别为25/18/14倍。随着公司国内外业务加速拓展，连接器产品加速创新升级，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2024-08-22 瑞可达：中报点评：收入增速进一步改善，盈利较大波动 (华泰证券 谢春生,张宇)

●我们看好公司走出低谷，未来产品与客户矩阵逐步扩展。略微下调公司2024年PE至23.7x(可比公司平均值)，主要系考虑到终端竞价、行业竞争和公司盈利能力波动，给予31.05元目标价与“买入”评级。

●2024-05-13 瑞可达：国产连接器龙头，享受市场需求增长+国产替代红利 (国盛证券 丁逸朦,刘伟,江莹)

●受益于汽车智能化程度加深+800V快充渗透加速，汽车对连接器等产品需求提升；同时公司充分享受国产替代红利，我们预计公司2024-2026年归母净利润有望分别实现2.2亿/2.9亿/3.6亿元，同比分别+60%/+31%/+27%，分别对应2024-26年PE为22/17/13倍，考虑到公司竞争优势明显，卡位高成长赛道，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-05-09 瑞可达：产品升级和市场拓展逐步体现成效，收入恢复较好趋势 (中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,汪洁)

●受下游重卡换电产品销售订单减少、部分产品市场拓展不及预期、海外通信项目延期、主要客户价格有所调整等影响，2023年公司收入小幅下降，同时由于毛利率下降、费用较明显增长等影响，利润降幅较大。面对行业机会和挑战，公司持续优化业务结构和产能布局，积极推进国际化经营战略落地。随着公司新客户、新配套车型、新定点产品需求的释放，海外工厂产能的爬坡，AI、低空飞行汽车、5.5G&6G通信及商业卫星等新应用领域的拓展，公司业务有望恢复较好增长。2024年一季度，公司业绩呈现向好态势，收入快速增长。我们预计公司2024年-2026年营收分别为22.44亿元、27.94亿元、32.16亿元，归母净利润分别为2.07亿元、2.69亿元、3.26亿元，对应PE分别为23x、18x、15x，维持“增持”评级。

●2024-05-07 瑞可达：2023年报&2024年一季报点评报告：Q1营收超预期，员工持股计划彰显发展信心 (浙商证券 张建民)

●预计公司24-26年收入为23.0、29.6、35.5亿元，同比增长48%、29%、20%，归母净利润为2.2、3.0、3.7亿元，同比增长58%、39%、23%，对应PE23、17、14倍；雏持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2024-09-20 德赛西威：定增扩产彰显公司增长信心 (天风证券 邵将,缪欣君)

●预计24-26年公司实现收入285.70/359.81/442.80亿元，实现归母净利润20.62/27.18/34.72亿元，EPS分别为3.71/4.90/6.26元/股，给予公司24年PE35X，维持目标价129.85元，维持“买入”评级。

●2024-09-20 天孚通信：2024年中报点评：24H1受益AI算力需求，高速光器件持续增长 (东方财富证券 马行川)

●我们更新了盈利预测，预计公司2024-2026年实现营收36.80/52.96/68.80亿元，实现归母净利润为14.51/21.04/27.54亿元，对应PE为28.41/19.60/14.97倍，维持“增持”评级。

●2024-09-20 天承科技：沉铜液稳步复苏，电镀液加速导入 (财通证券 张益敏,白宇)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入3.98/4.73/5.90亿元，归母净利润0.84/1.12/1.48亿元。对应PE分别为40.28/30.03/22.71倍，维持“增持”评级。

●2024-09-20 通富微电：AI大时代先进封装核心供应商 (国联证券 熊军,王晔)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为258.46/306.64/360.57亿元，同比增速分别为16.06%/18.64%/17.59%；归母净利润分别为9.52/12.16/17.05亿元，同比增速分别为461.95%/27.75%/40.20%；3年CAGR为115.91%，EPS分别为0.63/0.80/1.12元，对应PE分别为29/23/16倍。鉴于公司半导体封测业务增速快，先进封装技术领先，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-09-19 长光华芯：光博会发布光芯片新品，短距光芯片均已实现量产 (天风证券 唐海清,康志毅,王奕红)

●虽然公司短期业绩欠佳，但公司坚持“一平台、一支点、横向扩展、纵向延伸”的发展战略，在III-V族光芯片领域深耕，已形成由半导体激光芯片、器件、模块及直接半导体激光器构成的四大类、多系列产品矩阵，在半导体激光行业的综合实力稳步提升，因此维持“增持”评级。

●2024-09-19 立讯精密：拟并购莱尼拓展全球化的产能和客户资源，汽车业务有望加速成长 (天风证券 潘暕)

●维持24-26年盈利预测，预计24/25/26年实现归母净利润150/210/253亿元，维持“买入”评级。

●2024-09-19 天赐材料：Q2业绩符合预期，电解液价格基本触底 (招商证券 游家训,陈宇超)

●公司电解液业务竞争优势显著，磷酸铁正极前驱体正在开辟新增长点，同时其传统日化业务经营稳健，但由于电解液价格随碳酸锂价格在Q2继续下跌，下调公司2024-2025年盈利预测，维持“强烈推荐”评级。

●2024-09-19 美格智能：半年报点评：营收稳步增长，车载业务持续发力 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷)

●我们预测公司2024/2025/2026年收入27/34/41亿元，归母净利润0.96/1.5/1.9亿元，PE分别为54/35/27，受到国内IOT复苏乏力及竞争加剧影响，收入预测有所下修，但随着海外IOT进入复苏周期，公司业务有望凭借海外恢复较快增长，重现物联网“黑马”增长，维持“买入”评级。

●2024-09-19 领益智造：首期激励授予落地，AI终端布局持续全面受益 (民生证券 方竞)

●预计公司24-26年归母净利润为20.05/32.43/41.56亿元，对应现价PE为21/13/10倍，我们看好公司作为苹果创新中军，散热+电池+快充共振，苹果供应链地位持续提升，长期向上趋势明确，维持“推荐”评级。

●2024-09-19 新易盛：2024年中报点评：24H1行业景气度持续提升，带动高速率产品需求快速增长 (东方财富证券 马行川)

●我们预计公司2024-2026年实现营收61.45/85.93/111.59亿元，实现归母净利润为20.07/28.13/36.91亿元，对应PE为35.16/25.09/19.12倍，维持“增持”评级。