◆研报摘要◆

●2024-08-08 广钢气体：24Q2业绩环比改善，电子大宗项目稳步推进 (太平洋证券 王亮)

●公司拓展电子特气业务布局，不断提升核心竞争力，为电子半导体行业提供更全面的气体产品服务。随着项目逐步落地，预期公司未来业绩将会稳步增长。我们维持公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为3.50亿、4.67亿、6.10亿，对应当前PE分别为29倍、21倍、16倍，给予“买入”评级。

●2024-08-05 广钢气体：半年报点评：短期氦气价格承压，电子大宗业务蓄力成长 (海通证券 张晓飞,张幸)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为20.97/25.80/31.64亿元，归母净利润为3.24/4.50/5.80亿元，对应EPS为0.25/0.34/0.44元。我们采用PE估值法，参考行业平均水平并考虑到公司在电子大宗气体领域显著的竞争优势和国产替代属性，给予公司2024年45.0-50.0XPE，我们认为公司的合理市值为146.01-162.24亿元，对应合理价值区间为11.07-12.30元/股，维持“优于大市”评级。

●2024-08-02 广钢气体：Q2业绩环比微增，电子大宗龙头成长可期 (中信建投 卢昊,周舟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.37亿元、4.70亿元和6.17亿元，EPS分别为0.26、0.36、0.47元，PE分别为34.8X、25.0X、19.0X，维持“买入”评级。

●2024-07-31 广钢气体：2024年中报点评：存量项目陆续商业化，通用工业领域获新突破 (国海证券 王宁,张婉姝)

●公司围绕氦气供应链形成了自主可控的技术能力，成为进入全球氦气供应链的第一家内资气体公司，壁垒较高；我们看好公司长期后续发展，预期2024/2025/2026年收入为22.39/27.03/33.12亿元，归母净利润为3.54/4.25/5.11亿元，对应PE分别为32/27/22倍；维持“增持”评级。

●2024-07-31 广钢气体：现场制气项目持续供气爬坡，盈利能力整体趋于稳定 (兴业证券 姚康,王佩麟)

●根据公司最新经营情况，我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.51亿元、4.83亿元、6.20亿元，对应2024/7/30日收盘价PE为32.5/23.6/18.4倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2024-10-17 伟测科技：单季度营收创新高，盈利能力显著恢复 (东北证券 李玖)

●维持“买入”评级。我们看好公司不断扩充新产能，巩固行业地位，在行业复苏时期实现较大业绩弹性。预计公司2024-2026年营收分别为10.65/15.17/20.14亿元，归母净利润分别为1.15/2.01/3.36亿元，对应EPS分别为1.01/1.77/2.96元。

●2024-10-16 海光信息：2024年三季报点评：高端处理器研发进展顺利，业绩表现亮眼 (民生证券 吕伟,方竞)

●公司产品优势持续提升，出货节奏向好，我们预计24/25/26年公司归母净利润分别为19.58/25.94/33.97亿元，同比增长55.0%/32.5%/30.9%，对应现价PE为139/105/80倍。公司业务拓展速度加快，维持“推荐”评级。

●2024-10-16 海光信息：Q3业绩高歌猛进，盈利能力大超预期 (华福证券 陈海进,徐巡)

●根据24Q3业绩，公司营收/毛利均超预期，我们上调此前预测，预计公司将在24-26年实现营业收入89.5/125.9/157.0亿元(前值：87.0/118.4/151.0亿元)，对应当前PS估值30/22/17倍；预计实现归母净利润23.5/36.8/50.1亿元(前值：18.4/26.5/36.9亿元)，对应当前PE估值116/74/54倍。维持“买入”评级。

●2024-10-16 海光信息：业绩持续超预期，彰显产品强竞争力 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑公司产品竞争力突出，业绩持续超预期，我们上调公司2024-2026年归母净利润预测为19.80、27.62、37.45亿元(原预测为17.93、25.18、33.70亿元)，EPS为0.85、1.19、1.61元/股，当前股价对应PE分别为137.4、98.5、72.6倍，维持“买入”评级。

●2024-10-16 伟测科技：营收继续高增，高端测试业务贡献显著 (德邦证券 陈蓉芳,陈瑜熙)

●伴随行业景气度触底回升，公司稼动率持续提升，且高端业务持续贡献业绩，我们预计公司24-26年收入将分别达到10.95/13.93/16.23亿元，归母净利润将分别达到1.32/2.25/3.02亿元，以10月15日收盘价为基准，对应24-26年PE分别为51/30/22倍，维持“买入”评级。

●2024-10-16 聚灿光电：净利润大幅增长，精细化管理成效显著 (首创证券 何立中)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为2/2.5/3.1亿元，对应10月15日股价PE分别为37/30/24倍，维持“买入”评级。

●2024-10-16 亿联网络：24前三季业绩预告稳健增长，下游需求延续向好趋势 (东方财富证券 马行川)

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●2024-10-16 聚灿光电：2024年三季报业绩点评：三季度业绩创历史新高，募投项目稳步推进 (东兴证券 刘航)

●公司是国内领先的LED芯片企业，随着未来MiniLED产能不断扩大，公司业绩有望持续增长。预计2024-2026年公司EPS分别为0.29元，0.33元和0.41元，维持“推荐”评级。

●2024-10-16 海光信息：季报点评：公司运营稳健，前三季业绩大幅增长 (平安证券 付强,闫磊,陈福栋)

●根据公司2024年三季报以及对行业的判断，我们调整了公司的业绩预测，预计2024-2026年公司净利润将分别为20.14亿元(前值为18.78亿元)、26.35亿元(前值为24.97亿元)、34.68亿元(前值为32.75亿元)，对应2024年10月15日的收盘价，公司在2024-2026年的PE将分别为135.0X、103.2X、78.4X。我们认为，公司产品性能优异，生态环境丰富，竞争力强大，未来成长潜力可观，维持对公司“推荐”评级。

●2024-10-16 华阳集团：2024年Q3业绩预告点评：2024年Q3归母净利润预告均值同环比提升，公司进入快速上升通道 (国海证券 戴畅,吴铭杰)

●未来在电动智能化浪潮下，公司“汽车电子+精密铸造”业务双轮驱动，公司业绩有望再创新高，我们预计公司2024-2026年实现营业总收入95、114、135亿元，同比增速为32%、21%、18%；实现归母净利润6.57、8.68、11.21亿元，同比增速为41%、32%、29%；EPS为1.25、1.66、2.14元，对应当前股价的PE估值分别为24、18、14倍，维持“增持”评级。