◆研报摘要◆

●2024-09-18 洪田股份：铜箔设备龙头迈入复合集流体新起点 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为2.26/2.55/3.19亿元，可比公司24年Wind一致预期PE为18倍，给予公司24年18倍PE，对应目标价19.44元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-08 洪田股份：半年报点评：完善真空镀膜战略布局，持续剥离低效资产 (国盛证券 杨润思,林卓欣)

●考虑到下游锂电板块扩产的放缓，我们调整公司2024-2026年归母净利润为2.26/2.96/3.76亿元，同增10.3%/30.9%/27.4%，对应2024-2026年PE为16.0/12.3/9.6倍。维持“买入”评级。

●2024-09-04 洪田股份：内增外拓，多元化打造高端设备平台 (华安证券 张志邦)

●考虑到公司锂电设备业务有所承压，我们调整公司24/25年归母利润至2.6/3.1亿元(前值3/5亿元)，对应PE14/12倍，维持买入评级。

●2024-08-30 洪田股份：持续剥离低效资产，期待真空镀膜设备打开局面 (财信证券 袁玮志)

●公司目前逐步剥离低效资产，产品持续迭代以满足新需求，作为国产锂电铜箔设备龙头，逐步开拓复合集流体设备等业务。在锂电行业增速放缓的大背景下，我们认为公司有望通过强大的技术实力穿越周期。考虑到公司剥离低效资产带来的营收下降，我们预计2024-2026年归母净利润分别为2.20、3.34、4.31亿元，对应的EPS分别为1.06元、1.61元、2.07元，对应2024年8月30日股价，PE分别为15.66倍、10.31倍和8.00倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-08-29 洪田股份：2024年半年报点评：Q2业绩承压，静待复合集流体设备放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司净利润增长趋势，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为2.63/4.00/4.85亿元，对应PE分别为13/9/7倍。基于公司的高成长性，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备

●2024-10-14 柳工：2024年三季度业绩预告点评：Q3归母净利润预计增长50%-70%，盈利持续高增 (东吴证券 周尔双)

●根据公司业绩预告，我们上调公司2024-2026年归母净利润预测值为15.69(原为14.56)/20.34(原为19.38)/28.12(原为27.28)亿元，当前市值对应PE分别为16/12/9x，维持“买入”评级。

●2024-10-14 北方华创：2024年三季报预告点评：业绩持续高增，看好平台型半导体设备龙头 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司订单情况，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为56/73/92亿元，当前市值对应动态PE分别为35/27/21倍。基于公司较高的成长性，维持“买入”评级。

●2024-10-14 北方华创：24Q3收入同环比稳健增长，盈利能力同比持续提升 (招商证券 鄢凡,谌薇)

●公司2024前三季度收入利润同比高增长，工艺覆盖度和市占率均快速提升。公司当前在手订单饱满，并将持续受益于国内头部晶圆厂扩产提速和先进封装产能扩产，2024年收入和利润有望保持较好成长态势。我们预计公司2024/2025/2026年收入为305.7/394.2/484.6亿元，预计归母净利润为60.0/79.8/100.6亿元，对应PE为32.8/24.6/19.5倍，维持“增持”投资评级。

●2024-10-14 北方华创：1-3Q业绩预告高增，市占率稳步攀升 (华泰证券)

●考虑到收入确认节奏，我们维持24/25/26年收入预测305/411/516亿元，对应归母净利润57.7/79.9/100.9亿元。我们看好公司平台化布局，给予36x2024年PE(行业均值35.9倍)，给予目标价390.96元，维持买入评级。

●2024-10-12 三丰智能：三丰智能：上半年营收增2.61%、归母净利降73.23% (智泽华)

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●2024-10-11 宏华数科：与州际数码、东伸工业签战略合作，共推数码印花在家纺行业转型升级 (海通证券 赵玥炜,盛开)

●参考可比公司估值，我们给予公司2024年PEG1.20-1.25倍，对应PE为35.64-37.13倍(可比公司2024年PE估值为16.73-32.05倍)，合理价值区间为84.11-87.62元/股(预计2024年公司EPS为2.36元)，合理市值区间为151-157亿元，给予“优于大市”评级。

●2024-10-11 杰克股份：Q3行业内销承压，公司维持强劲增长 (华泰证券 倪正洋,杨任重)

●公司业绩表现亮眼，略微上调全年盈利预测，预计2024-26年归母净利润分别为8.0\\11.6\\12.8亿元(较前值调整4%、0%、-1%)，对应PE16\\11\\10倍。可比公司2024年一致预期为22倍，考虑到公司盈利弹性较大，给予公司24年24倍PE，目标价39.8元(前值38.2元)，维持“买入”评级。

●2024-10-10 三一重工：周期成长双轮驱动，助力业绩重启增长 (民生证券 李哲,罗松)

●考虑国内工程机械行业今年筑底向上，行业估值中枢有望上移。从终端销量来看，国内挖掘机率先复苏，而公司挖掘机械国内市场上连续13年蝉联销量冠军，收入占比接近40%，有望获得估值溢价。同时，公司海外收入规模、收入占比、盈利能力、产能布局等均处于行业领先地位，亦有望获得估值溢价。我们预计公司2024-2026年归母利润分别是65.9/80.7/101.3亿元，对应估值分别是24x/20x/16x，维持“推荐”评级。

●2024-10-10 宏华数科：签署战略合作协议，SinglePass重塑家纺升级 (财通证券 佘炜超)

●公司是国内数码印花设备龙头公司，产品技术实力深厚。我们预计公司2024-2026年实现营业收入17.1/23.0/30.0亿元，归母净利润4.3/5.6/7.2亿元，对应PE分别为31.6/24.3/18.8倍，维持“增持”评级。

●2024-10-10 帝尔激光：XBC订单突破，引领行业技术升级 (太平洋证券 刘强,梁必果)

●基于光伏行业产能过剩竞争加剧，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为5.69/6.72/8.45亿元(2024-2026年前值7.06/9.53/10.44亿元)。我们认为光伏技术仍在持续迭代升级之中，公司研发布局领先，未来业务有望多点开花，维持“买入”评级。