◆研报摘要◆

●2023-10-08 苏州科达：云会议商业化加速，AI+安防迎来新机遇 (东吴证券 王紫敬)

●我们预计公司2023-2025年营收分别为18.86/22.56/27.01亿元，同比增速20%/20%/20%；2023-2025年归母净利润分别为-1.08/0.68/2.21亿元，同比增速82%/163%/224%。我们看好公司在AI加持、云会议商业化加速背景下，业绩有望快速修复，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-02-22 苏州科达：立足视频业务，云视频远程办公打开成长空间 (东兴证券 王健辉)

●我们预计公司2019-2021年归母净利润为27.62/33.69/41.83万元，对应EPS分别为0.33/1.01/1.49元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为41/13/9倍。给予“强烈推荐”评级。

●2020-02-22 苏州科达：云视频支撑远程办公 (东兴证券 王健辉)

●我们预计公司2019-2021年归母净利润为27.62/33.69/41.83万元，对应EPS分别为0.33/1.01/1.49元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为41/13/9倍。给予“强烈推荐”评级。

●2020-01-17 苏州科达：业绩预减后如何看待后续机会？ (中银国际 杨思睿)

●中性估计下，调整2019-2021年净利润为1.0/1.3/2.0亿元，EPS为0.20/0.25/0.40元(按预减幅度各调整约-70%)，PE为62/48/30倍，与板块水平相当。乐观估计下，若2020年后研发占比恢复2018年水平，今明年EPS有望达到0.50/0.66元，PE为24/18倍；意味着研发转化理想的情况下快速消化估值。审慎起见，基于中性估计调整评级由买入至增持。

●2019-10-22 苏州科达：Q3收入侧边际改善显著，公司加大研发销售投入 (中泰证券 何柄谕)

●公司发布三季报：(1)前三季度实现收入17.25亿元，同比增长11.87%；归母净利润2292.73万元，同比下滑83.64%；扣非归母净利润1491.66万元，同比下滑88.83%。(2)第三季度实现收6.40亿元，同比增长15.17%；归母净利润1238.43万元，同比下滑74.59%；扣非归母净利润773.44万元，同比下滑83.53%。预计公司2019/2020/2021年EPS0.56/0.77/0.99元，对应PE20.36/14.83/11.56倍，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2024-10-10 长电科技：2024年三季度营收简报点评：受益下游需求复苏，Q3营收创历史新高 (东莞证券 刘梦麟,陈伟光)

●预计公司2024-2025年每股收益分别为1.13元和1.68元，对应PE分别为34.80倍和23.41倍，维持“买入”评级。

●2024-10-10 韦尔股份：2024Q1-Q3业绩预告点评：手机高端CIS导入顺利，产品结构优化业绩亮眼 (国元证券 彭琦)

●我们预测公司全年营收261.46亿元，全年归属母公司净利润为31.91亿元，平均毛利率在29.6%水平。在中性/乐观的情况下，给予公司38x/45x估值，对应目标价138/163元，维持“买入”评级。

●2024-10-09 道通科技：24Q1-Q3业绩预告点评：业绩同比高增，持续布局渐显成效 (东吴证券 张良卫)

●公司在今年前三个季度均有可观业绩表现，我们认为公司在新老业务上投入布局的成效有望进一步显现，我们维持公司2024/2025/2026年归母净利润6.3/6.8/9.2亿元的预期，截至2024年10月8日收盘对应PE分别为26.3/24.4/18.1倍，维持“买入”评级。

●2024-10-09 沪电股份：2024Q3业绩同比高增，充分受益于AI业务高景气 (开源证券 罗通,刘天文)

●我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润25.15/32.91/38.55亿元，对应EPS1.31/1.72/2.01元，当前股价对应PE为33.6/25.7/21.9倍，维持“买入”评级。

●2024-10-09 沪电股份：汇率影响下仍实现同环比高增，中长期绩优股 (财通证券 张益敏,吴姣晨)

●我们上调公司业绩，预计公司2024-2026年实现营收115.30/148.22/192.70亿元，归母净利润25.36/32.72/44.73亿元。对应PE分别为33.31/25.81/18.88倍，维持“增持”评级。

●2024-10-08 康冠科技：收入稳健增长，业绩受屏价影响承压 (海通证券 陈子仪,李阳)

●公司稳居智能显示行业龙头，凭借柔性化制造和差异化定制等核心竞争力，在智能显示行业取得领先地位，在物联网、5G、人机交互技术在智能显示产品上的深度运用下，有望逐步打造新增长曲线。我们预计公司24-26年归母净利润为10.7/12.6/15.8亿元，同比-17%/18%/25%，给予公司24年13-16xPE估值，对应合理价值区间为20.15-24.80元，给予“优于大市”评级。

●2024-10-08 道通科技：出海矢志不渝，充电桩扩大全球化版图 (民生证券 邓永康,吕伟,李孝鹏,赵丹,金郁欣,朱碧野,李佳,王一如,席子屹)

●我们预计2024-2026年的归母净利润分别为5.17、7.03、8.45亿元，增速分别为188.3%、36.1%、20.2%，2024年10月8日股价对应市盈率分别为32、24、20倍。鉴于公司二次赋能成功拓展新能源充电桩，坚定发力高端市场，产品矩阵丰富并积极落实全球化战略，或有力拓宽量利空间，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-10-08 兴森科技：HDI稳定增长，FCBGA小批量供应 (财通证券 张益敏,白宇)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入62.34/76.90/93.90亿元，归母净利润0.97/1.25/1.57亿元。对应PE分别为144.66/111.44/89.13倍，维持“增持”评级。

●2024-10-08 领益智造：AI终端硬件领驭创新，汽车/光伏新业务益展宏图 (西部证券 郑宏达)

●我们预计领益智造2024-2026年营收分别为403.54、492.57、585.73亿元，归母净利润分别为20.53、32.97、40.36亿元。采用可比公司估值法，我们预计领益智造2024年目标市值698.04亿元，目标价9.96元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-08 华阳集团：新定点优化客户结构，舱驾一体产品有望下半年落地 (中信建投 陶亦然,程似骐,胡天贶)

●公司在手订单充沛、新能源订单占比提升、新产品相继量产，随着公司新产能陆续落地，公司有望展现经营的韧性与弹性。我们预计2024-2025年归母净利润分别为6.5、8.3亿元，当前股价对应PE估值分别为27X、21X，维持“买入”评级。