◆业绩预测◆
截止2024-10-17，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2024年每股收益 0.28 元，较去年同比增长 231.75% ，预测2024年净利润 8.86 亿元，较去年同比增长 234.73% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 1 | 0.250.280.310.86 | 7.928.869.8017.91 |
| 2025年 | 1 | 0.280.330.371.07 | 8.6310.1811.7221.88 |
| 2026年 | 1 | 0.400.400.401.28 | 12.5412.5412.5427.55 |
截止2024-10-17，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2024年每股收益 0.28 元，较去年同比增长 231.75% ，预测2024年营业收入 282.50 亿元，较去年同比增长 15.51% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 1 | 0.250.280.310.86 | 274.97282.50290.03375.56 |
| 2025年 | 1 | 0.280.330.371.07 | 284.74288.97293.20420.72 |
| 2026年 | 1 | 0.400.400.401.28 | 288.50288.50288.50492.60 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 2 | 5 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.33 | 0 | 0.08 | 0.28 | 0.33 | 0.40 |
| 每股净资产(元) | 4.32 | 4.48 | 4.43 | 4.74 | 5.05 | 5.50 |
| 净利润(万元) | 102664.23 | -208.92 | 26469.43 | 88600.00 | 101750.00 | 125400.00 |
| 净利润增长率(%) | 1451.67 | -100.23 | 12769.94 | 234.73 | 14.28 | 7.00 |
| 营业收入(万元) | 4523992.67 | 2583351.89 | 2445581.42 | 2825000.00 | 2889700.00 | 2885000.00 |
| 营收增长率(%) | 15.30 | -42.90 | -5.33 | 15.51 | 2.32 | 1.32 |
| 销售毛利率(%) | 9.33 | 11.49 | 11.02 | 12.39 | 13.03 | 14.02 |
| 净资产收益率(%) | 7.72 | -0.01 | 1.91 | 5.98 | 6.42 | 7.27 |
| 市盈率PE | 31.78 | -8799.40 | 51.01 | 16.73 | 14.71 | 12.21 |
| 市净值PB | 2.46 | 1.31 | 0.97 | 0.99 | 0.93 | 0.89 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
|---|
| 2024-05-06 | 浙商证券 | 买入 | 0.310.370.40 | 98000.00117200.00125400.00 |
| 2024-04-17 | 浙商证券 | 买入 | 0.250.28- | 79200.0086300.00- |
| 2022-12-20 | 招商证券 | 买入 | 0.290.450.63 | 90100.00141100.00197500.00 |
| 2022-12-14 | 中金公司 | 买入 | 0.270.56- | 84812.49175907.38- |
| 2022-11-08 | 国盛证券 | 买入 | 0.300.410.67 | 95400.00127300.00208900.00 |
| 2022-11-06 | 长江证券 | 买入 | 0.260.560.78 | 82100.00176400.00244200.00 |
| 2022-08-21 | 招商证券 | 买入 | 0.470.650.85 | 146800.00203400.00269000.00 |
| 2022-05-11 | 中信建投 | - | 0.690.981.31 | 196100.00275900.00369400.00 |
| 2022-05-03 | 民生证券 | 增持 | 0.680.871.16 | 191800.00245600.00329100.00 |
| 2022-04-29 | 招商证券 | 买入 | 0.720.951.14 | 203500.00268500.00323300.00 |
| 2022-04-29 | 国信证券 | 买入 | 0.681.091.51 | 190900.00308800.00425500.00 |
| 2022-04-29 | 长江证券 | 买入 | 0.780.861.09 | 219500.00243400.00308400.00 |
| 2021-12-30 | 民生证券 | 增持 | 0.540.720.95 | 147700.00197500.00260400.00 |
| 2021-12-03 | 国盛证券 | 买入 | 0.580.730.86 | 159400.00201400.00234900.00 |
| 2021-12-02 | 招商证券 | 买入 | 0.690.790.98 | 190300.00216400.00268200.00 |
| 2021-10-28 | 兴业证券 | - | 0.670.710.95 | 185200.00194900.00261700.00 |
| 2021-10-26 | 国盛证券 | 买入 | 0.550.690.84 | 152100.00190600.00230500.00 |
| 2021-09-25 | 招商证券 | 买入 | 0.510.700.91 | 141300.00191700.00251300.00 |
| 2021-09-23 | 长江证券 | 买入 | 0.570.801.09 | 156200.00221000.00300400.00 |
| 2021-09-05 | 招商证券 | 买入 | 0.510.700.91 | 141300.00191700.00251300.00 |
| 2021-09-03 | 兴业证券 | - | 0.520.720.95 | 142800.00198600.00261400.00 |
| 2021-08-29 | 广发证券 | 买入 | 0.510.670.84 | 136100.00181400.00225000.00 |
| 2021-08-26 | 兴业证券 | - | 0.530.740.97 | 142800.00198600.00261400.00 |
| 2021-08-26 | 国信证券 | 买入 | 0.560.661.03 | 151700.00178900.00276900.00 |
| 2021-08-26 | 长江证券 | 买入 | 0.580.790.94 | 156400.00210400.00252000.00 |
| 2021-06-06 | 广发证券 | 买入 | 0.400.530.68 | 106000.00142800.00181100.00 |
| 2021-05-02 | 招商证券 | 买入 | 0.460.620.79 | 124400.00164600.00211700.00 |
| 2021-04-30 | 东北证券 | 增持 | 0.500.710.94 | 132900.00190500.00252000.00 |
| 2021-04-29 | 长江证券 | 买入 | 0.410.480.58 | 109900.00128800.00155800.00 |
| 2021-04-28 | 兴业证券 | - | 0.530.740.98 | 142800.00198600.00261400.00 |
| 2020-11-03 | 招商证券 | 买入 | 0.190.470.65 | 44900.00108900.00150100.00 |
| 2020-10-30 | 东方证券 | 买入 | 0.140.300.43 | 32900.0068400.0099200.00 |
| 2020-10-29 | 长江证券 | 买入 | 0.200.330.46 | 45400.0076200.00106900.00 |
| 2020-10-29 | 广发证券 | 买入 | 0.180.350.52 | 42400.0082100.00119800.00 |
| 2020-10-28 | 西南证券 | 买入 | 0.220.330.45 | 50391.0076269.00105239.00 |
| 2020-10-14 | 国泰君安 | 买入 | 0.180.360.44 | 40600.0083300.00102900.00 |
| 2020-09-07 | 长江证券 | 买入 | 0.200.330.46 | 45400.0076200.00106900.00 |
| 2020-08-11 | 中信建投 | 买入 | 0.200.370.57 | 45100.0084300.00131700.00 |
| 2020-08-11 | 太平洋证券 | 买入 | 0.160.340.55 | 37600.0078100.00125900.00 |
| 2020-08-11 | 财通证券 | 买入 | 0.180.330.47 | 42100.0076700.00109100.00 |
| 2020-08-11 | 兴业证券 | - | 0.170.350.61 | 40000.0081600.00141600.00 |
| 2020-08-11 | 民生证券 | 增持 | 0.170.310.55 | 39300.0072300.00127900.00 |
| 2020-08-11 | 招商证券 | 买入 | 0.150.320.55 | 35100.0074200.00125800.00 |
| 2020-08-11 | 长江证券 | 买入 | 0.190.320.46 | 44700.0073100.00105200.00 |
| 2020-08-11 | 广发证券 | 买入 | 0.180.360.52 | 42400.0082100.00119800.00 |
| 2020-08-03 | 太平洋证券 | 买入 | 0.200.390.65 | 45400.0089000.00150600.00 |
| 2020-07-05 | 广发证券 | 买入 | 0.180.360.52 | 42400.0082100.00119800.00 |
| 2020-06-28 | 财通证券 | 买入 | 0.180.330.47 | 42100.0076700.00109100.00 |
| 2020-06-24 | 招商证券 | 买入 | 0.150.320.55 | 35100.0074200.00125800.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-06 ST盛屯：年报及一季报点评报告：铜价上涨带动公司业绩同比大增 (浙商证券 施毅,王南清)
- ●由于2024年以来，铜价格震荡上行，叠加公司铜板块产量释放，公司一季度业绩超预期，我们上调公司利润，预计2024-2026年公司归母净利润分别达9.80/11.72/12.54亿元，分别同比增长270.4%、19.5%、7.0%，维持公司买入评级。
- ●2024-04-17 ST盛屯：卡隆威铜矿顺利扩产有望增厚公司业绩 (浙商证券 施毅,王南清)
- ●我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为263.7、290.0、293.2亿元；归母净利润分别为2.5、7.9、8.6亿元。EPS分别为0.08/0.25/0.28元/股，对应的PE分别为55.8/17.8/16.4倍，PB分别为1.01/0.95/0.90倍。参考公司历史PB来看，处于历史低位，与行业内公司相比，公司PB处于行业内较低水平，首次覆盖，给予买入评级。
- ●2022-12-20 ST盛屯：与下游合作投建三元前驱体产能，深化一体化布局 (招商证券 刘文平,刘伟洁)
- ●预计公司2022-2024年实现净利润9.0/14.1/19.8亿元，对应市盈率分别为21/13/10倍，维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2022-11-08 ST盛屯：季报点评：金属跌价拖累盈利能力，下游材料布局稳步推进 (国盛证券 王琪)
- ●公司现有铜钴镍资源业务稳步扩张，下游材料外延拓宽产业链盈利能力，一体化发展路径明晰。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为9.54、12.73、20.89亿元，对应PE分别为20.5、15.4、9.4倍，PB分别为1.5、1.4、1.2倍，维持“买入”评级。
- ●2022-08-21 ST盛屯：2022中报点评，能源金属一体化布局稳步推进 (招商证券 刘文平,刘伟洁)
- ●公司发布2022年中报，预计公司2022-2024年实现净利润15/20/27亿元，对应市盈率分别为16.5/11.9/9倍，维持“强烈推荐”投资评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:有色金属
- ●2024-10-16 紫金矿业：收购优质金矿标的，增储增产潜力佳 (国联证券 王琪,周志璐)
- ●公司是全球矿业巨头，世界级资源及产能配置将助力公司产量快速爬坡，矿产铜金产量有望实现高位再进阶。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为318.98/380.50/447.07亿元，EPS分别为1.20/1.43/1.68元；当前股价对应P/E分别为14.7/12.3/10.5倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-16 洛阳钼业：铜、钴、镍、锂新能源金属完整布局，后期增长潜力十足 (国联证券 王琪,周志璐)
- ●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为120.87/134.02/157.74亿元，分别同比增长46.51%/10.88%/17.70%，EPS是0.56/0.62/0.73元，当前股价对应pe是14.3/12.9/11.0倍。公司未来矿铜产量增长显著，业绩有望彰显高弹性，维持“买入”评级。
- ●2024-10-15 云铝股份：2024Q3业绩预告点评：产能利用率提升+加大营销力度，2024Q3业绩延续高增长 (西部证券 刘博,滕朱军)
- ●我们预计2024-2026年公司EPS分别为1.40、1.52、1.64元，PE分别为11、10、9倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-14 锡业股份：全球精锡产量第一，有望受益于锡价上涨 (东北证券 赵丽明,赵宇天)
- ●预计2024-2026年公司营业收入分别为395.7/413.8/433.54亿元，归母净利润分别为20.23/26.39/30.68亿元。供需格局变化导致锡等有色金属价格上涨，公司资源优势显著，盈利能力有望提升，给予公司“买入”评级。
- ●2024-10-13 兴业银锡：布敦银根采矿权获批，公司经营质量有望持续优化 (国联证券 丁士涛,刘依然)
- ●公司矿产量未来或有增量，属于周期成长股；且我们看好锡和银价格走势，公司业绩有望高增。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为52.12/56.65/57.77亿元，分别同比增长40.62%/8.70%/1.98%；归母净利润分别为17.55/19.85/20.81亿元，分别同比增长81.01%/13.14%/4.83%；EPS分别为0.96/1.08/1.13元，当前股价对应P/E为13.0/11.5/10.9倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-11 山金国际：Q3业绩再创新高，成功收购Osino国际化布局先下一城 (中信建投 王介超,覃静,邵三才)
- ●预计公司2024年-2026年归母净利分别为21.28亿元、26.82亿元和31.37亿元，对应当前股价的PE分别为22.47、17.83和15.24倍，考虑到公司在黄金行业地位及成长性，给予公司“买入”评级。
- ●2024-10-11 紫金矿业：收购加纳Akyem金矿，优质资产再下一城 (民生证券 邱祖学,张弋清)
- ●本次收购加纳Akyem金矿是公司实现2028年产量目标路上的又一里程碑，看好公司后续铜金产量持续成长。我们预计2024-2026年公司将实现归母净利297亿元、363亿元、414亿元，对应10月10日收盘价的PE为16x、13x和11x，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-10 海亮股份：海外布局持续推进，产线改造推动产能扩张 (华源证券 田源,田庆争,项祈瑞)
- ●我们预测公司24-26年归母净利润分别为13.06/15.80/17.34亿元，对应2024年10月9日收盘价PE估值为13/11/10x。我们选取精达股份、斯瑞新材、楚江新材作为可比公司，根据Wind一致预期，可比公司24-26年平均PE分别为27/21/17x。作为全球铜管龙头，公司海外布局持续加速，产线改造提供新增量，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-10-10 紫金矿业：收购加纳Akyem金矿，战略目标实现可期 (银河证券 华立)
- ●2023年公司矿产金68吨，本次收购对实现公司规划的2028年矿产金100-110吨具有重要战略意义。我们预计公司2024-2026年归母净利润为318.40、373.68、421.42亿元，对应EPS为1.20、1.41、1.59元，对应PE为14.1、12.0、10.7x，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-09 华峰铝业：Q3业绩亮眼、难能可贵，扩品类+国际化穿越周期牛熊 (西部证券 刘博,滕朱军)
- ●市场认为公司成长天花板明确、且难以将在燃油车领域产品的绝对优势复制到新能源车领域，而我们认为：1)行业β：新能源车液冷板价值量更高、景气度好，储能和空调空间广阔，市场足够大；2)公司α：高端(定制)化、国际化，上游布局原材料、下游绑定Tier1，未来电动车领域液冷板的竞争格局有望逐渐向燃油车领域趋同，因此我们预测，2024-2026年公司EPS为1.14、1.31、1.52元，PE为17、14、12倍，我们采用绝对估值方法，依据FCFE模型得出的每股价值为22.84元，维持“买入”评级。