◆业绩预测◆
截止2024-09-11,6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2024年每股收益 0.65 元,较去年同比减少 43.72% ,预测2024年净利润 3.67 亿元,较去年同比减少 33.88% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 1 | 0.570.650.720.67 | 3.503.673.845.13 |
2025年 | 1 | 0.620.710.800.80 | 3.864.044.236.21 |
2026年 | 1 | 0.680.780.870.93 | 4.234.424.627.42 |
截止2024-09-11,6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2024年每股收益 0.65 元,较去年同比减少 43.72% ,预测2024年营业收入 92.84 亿元,较去年同比增长 7.42% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 1 | 0.570.650.720.67 | 92.8492.8492.8444.78 |
2025年 | 1 | 0.620.710.800.80 | 100.77100.77100.7752.48 |
2026年 | 1 | 0.680.780.870.93 | 108.62108.62108.6263.64 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
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买入 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.71 | 0.71 | 1.15 | 0.65 | 0.71 | 0.78 |
每股净资产(元) | 9.87 | 10.85 | 11.76 | 10.43 | 10.82 | 11.26 |
净利润(万元) | 35927.80 | 34432.09 | 55508.65 | 36700.00 | 40450.00 | 44250.00 |
净利润增长率(%) | 33.81 | -4.16 | 61.21 | -33.88 | 10.22 | 9.40 |
营业收入(万元) | 789353.05 | 764608.08 | 864271.04 | 928400.00 | 1007700.00 | 1086200.00 |
营收增长率(%) | 22.35 | -3.13 | 13.03 | 7.42 | 8.54 | 7.79 |
销售毛利率(%) | 10.51 | 11.48 | 10.34 | 10.60 | 10.70 | 10.80 |
净资产收益率(%) | 7.20 | 6.55 | 9.75 | 6.25 | 6.60 | 6.95 |
市盈率PE | 7.38 | 9.58 | 6.49 | 15.63 | 14.20 | 12.97 |
市净值PB | 0.53 | 0.63 | 0.63 | 0.96 | 0.93 | 0.90 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-08-28 | 海通证券 | 买入 | 0.570.620.68 | 38400.0042300.0046200.00 |
2024-04-23 | 海通证券 | 买入 | 0.720.800.87 | 35000.0038600.0042300.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-08-28 时代出版:半年报点评:营业收入稳步提升,积极推动课后服务 (海通证券 毛云聪,孙小雯,陈星光)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.57元/股、0.62元/股和0.68元/股。参考可比公司,我们认为,公司营业收入稳步提升,业务规模逐步扩大,随着数字化转型的推进,以及课后服务业务的持续增长,公司整体盈利能力有望获得进一步提升,我们给予公司2024年15-18倍动态PE,对应合理价值区间为8.55-10.26元/股,维持公司“优于大市”评级。
- ●2024-04-23 时代出版:数字化转型持续深化,课后服务业务贡献亮点 (海通证券 毛云聪,孙小雯,陈星光,康百川)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.72元/股、0.80元/股和0.87元/股。参考可比公司,我们认为,公司在稳步发展出版主业、巩固竞争优势的同时,有望利用自身教育资源优势,推动教育服务业务快速发展,为公司带来新的增长点,给予公司2024年20-22倍PE估值,对应合理价值区间为14.40-15.84元/股,首次覆盖给予公司“优于大市”评级。
- ●2017-06-20 时代出版:收购江苏名通进军游戏板块,多元业务推进转型升级 (海通证券 钟奇)
- ●公司传统出版业务经营稳健,幼教业务、时光流影等新媒体产品未来有望带动公司业绩增长。此次收购江苏名通,强势切入游戏板块。公司强大的IP资源和名通杰出的技术优势,将在游戏和新媒体领域进行互补和协同,公司管理层改革和转型魄力彰显。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.87元、0.95元和1.06元。参考同行业中,浙数文化、出版传媒2017年PE一致预期分别为36倍和37倍,我们给予公司2017年30倍估值,对应目标价26.10元。给予公司买入评级。
- ●2017-03-02 时代出版:2016年报点评:出版主业保持增势,拟收购新三板公司 (首创证券 李甜露)
- ●出版类国企加速转型,数字教育仍具发展空间:公司主业精品化转型效果良好,业绩能保持稳健增势,同时转型改革加快。目前政策和市场环境有利于业绩稳健、国企背景的传统出版集团进行并购转型,我们看好公司此次并购动作,并将持续关注公司未来在数字教育领域的发展。
- ●2017-03-01 时代出版:传统出版国企加速向新媒体融合发展 (国联证券 徐艺)
- ●由于目前江苏名通和数智源的净利润承诺还未给出,暂不考虑这两家公司的并表,我们预计公司2017-2019年净利润分别为4.28亿元、4.72亿元和5.48亿元,EPS分别为0.85元,0.93元和1.08元,对应PE分别为24.0X、21.8X和18.8X。我们认为公司正在从传统出版公司向互联网业务转型过程中,并已经取得了实质性的突破,幼教产业链布局完善,豚宝宝品牌价值不断提升,维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:文体传媒
- ●2024-09-10 皖新传媒:半年报点评:公司毛利率提升,持续推进新业态,高分红凸显防御价值 (海通证券 毛云聪,孙小雯,陈星光)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.42元/股、0.49元/股和0.54元/股。参考可比公司,我们认为,公司虽然业绩暂时承压,但是随着数字化转型的推进、线上渠道的铺开,以及智慧教育、研学服务、游戏等新业务的持续增长,公司整体盈利能力有望获得提升,助力公司业绩重回增长。我们给予公司2024年17-20倍动态PE,对应合理价值区间为7.14-8.40元/股,维持公司“优于大市”评级。
- ●2024-09-10 山东出版:2024H1营收、利润总额分别同比增长13.77%、15.98%,研学文旅业务可期 (国海证券 杨仁文,谭瑞峤)
- ●公司出版发行业务经营良好,收入规模快速增长,研学文旅及创新业务积极拓展,看好未来业绩长期稳定增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为136.04/146.51/156.50亿元,归母净利润分别为17.38/19.27/20.64亿元,EPS分别为0.83/0.92/0.99元,对应PE分别为15.01/13.54/12.64x,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-09-09 上海电影:【华创传媒·公司深度】上海电影:老牌电影国企,IP+AI赋能新成长 (华创证券 刘欣,廖志国,刘文轩,赵海楠,郭子萱)
- ●我们看好公司后续主业修复+IP业务增长,我们预测公司24-26年的营业收入分别为8.65/11.80/14.75亿元,同比增长9%/36%/25%;我们预计公司2024/25/26年归母净利润分别为1.59/2.63/3.54亿元,同比增速25%/66%/35%,当前股价对应52/32/24倍PE。
- ●2024-09-09 晨光股份:传统核心业务稳健,科力普股权激励影响业绩表现 (中信建投 叶乐,张舒怡)
- ●预计公司2024-2026年营业收入为262.8、302.2、345.0亿元,同增12.5%、15.0%、14.1%,归母净利润16.6、19.2、22.0亿元,同增8.6%、15.5%、14.7%,对应PE为14.5x、12.6x、11.0x,维持“买入”评级。
- ●2024-09-07 上海电影:24H1业绩点评:上影元商业化逻辑逐步验证,25年或为内容大年 (德邦证券 马笑)
- ●预计2024-2026年,公司营业收入为8.46/11.75/1,384亿元,同比6.3%/38.9%/17.8%;归母净利润1.60/2.94/3.89亿元,同比25.8%/83.8%/32.4%。维持“买入”评级。
- ●2024-09-06 凤凰传媒:夯实出版主业优势,数字化转型推动业态创新 (海通证券 毛云聪,孙小雯,陈星光)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.73元/股、0.77元/股和0.81元/股。参考可比公司,我们认为,公司主营业务保持稳定增长,随着公司数字化水平的提升,以及智慧教育等新业务的持续推进,公司有望完善产业布局,提升整体盈利能力,给予公司2024年18-20倍PE估值,对应合理价值区间为13.14-14.60元/股,首次覆盖给予公司“优于大市”评级。
- ●2024-09-06 博纳影业:业绩短期承压,储备重磅内容待释放 (国海证券 方博云,杨仁文)
- ●我们预测公司2024-2026年营业收入为14.88/27.68/30.62亿元,归母净利润为-1.03/3.75/4.93亿元,对应2025/2026年PE为15/11X。随着影投行业逐步出清,公司稳健扩张,市占率有望持续提升,且影视内容投资制作发展较快,重磅影片储备丰富。基于此,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-09-06 皖新传媒:核心主业基本盘稳固,发布三年分红规划 (国海证券 杨仁文,谭瑞峤)
- ●公司教材教辅发行与销售、一般图书及音像制品业务基础稳健,积极拥抱科技创新、打造智慧新业态,因此我们预测公司2024-2026年营业收入分别为105/110/116亿元,归母净利润分别为8.05/9.42/10.90亿元,对应PE分别为16/14/12x,维持“买入”评级。
- ●2024-09-06 南方传媒:收入端稳健,教育业态逐步构建 (中泰证券 康雅雯)
- ●考虑到公司一般图书略承压,以及税收政策变化会对公司2024-2026年净利润产生影响,我们适当调整公司业绩预期,预计南方传媒2024-2026年营业收入分别为100.32/106.60/113.09亿元(2024-2026年收入前值分别为104.61/116.99/130.32亿元),分别同比增长7.12%、6.26%、6.09%;归母净利润分别为8.81/9.59/10.26亿元(2024-2026年利润前值分别为10.37/11.61/12.93亿元),分别同比增长-31.34%、8.78%、7.07%。当前市值对应公司的估值分别为12.8x、11.8x、11.0x,维持“买入”评级。
- ●2024-09-06 中原传媒:中报点评:税收政策变化影响短期利润,主营业务依旧稳健 (中原证券 乔琪)
- ●基于技术和市场需求变化积极拥抱数字化转型趋势,推动业态创新,搭建河南省中小学智慧教育平台、布局数据要素产业,创造第二生长曲线。预计2024-2026年EPS为0.99元、1.02元、1.06元,按照9月5日收盘价10.99元,对应PE为11.13倍、10.76倍、10.36倍,首次覆盖并给予“增持”投资评级。