鼎智科技(873593):机器人产品顺利推进+新厂房产能释放,2024Q3营收同比+55.84％-北交所信息更新

2024Q1-3营收1.70亿元同比-28.58％,归母净利润3061.53万元同比-54.43％2024Q1-3公司实现营收1.70亿元同比-28.58％,归母净利润3061.53万元同比-54.43％,扣非净利润2698.12万元;其中2024Q3营收0.67亿元同比+55.84％,归母净利润1355.91万元同比+4.65％。由于下游市场影响我们下调公司2024-2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.45(原0.49)/0.58(原0.61)/0.71(原0.73)亿元,对应EPS分别为0.33/0.43/0.53元/股,对应当前股价PE分别为115.7/89.7/72.8X,我们看好公司丝杠、空心杯电机、新能源车电机等新产品开拓,维持"增持"评级。

   多款机器人产品推出丰富产品矩阵,新厂房年产180万台微电机1)丝杆:公司已经完成滚珠丝杆和行星滚柱丝杆多条生产线的搭建,已经开始试产。2)无框电机:齿槽转矩比同行业降低15％,力矩和输出功率比同行业提升20％。3)音圈电机:完成婴儿呼吸机高频呼吸模块研发。4)关节电机模组:开发完成多系列机器人一体化行星模组产品。5)伺服电机:小尺寸设计更适合紧凑空间的应用。6)齿轮箱:完成了外径从6mm-42mm各系列精密行星齿轮箱开发,目前已经与多家人形机器人公司灵巧手合作。此外,公司新厂房于2024年6月揭幕,用于建设年产180万台微电机智能制造基地建设项目、研发中心建设项目,以提升产能和技术储备。

   公司研发能力强,2024H1获得人形机器人产业大会两大奖项2024H1公司累计拥有130项专利,其中发明专利12项。同时,首届中国人形机器人产业大会在北京召开,公司成功入选LeadeRobot2024年度人形机器人"最具投资价值榜单",并被授予"人形机器人卓越供应商"的荣誉。此外,公司与AIDINRobotics达成合作,公司负责AIDINRobotics智能6维F/T传感器"AFT200系列"、超薄关节力矩传感器"ATSB系列"和微型6维F/T传感器"AFT系列"在中国的进口和经销。

   风险提示:市场竞争风险、下游复苏不及预期风险、新产品推广受阻风险。