伟星股份(002003):产能利用率再提高,核心竞争力持续提升-公司半年报点评

2024年单2季度扣非净利润同比增长33.7％。2024年上半年公司实现收入23.0亿元,同比增长25.6％,归母净利润4.2亿元,同比增长37.8％,扣非归母净利润4.0亿元,同比增长33.7％,毛利率41.8％,同比提升0.58pct,归母净利率18.1％,同比提升1.61pct,扣非归母净利率17.4％,同比提升1.05pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为8.0％/9.1％/3.6％/-0.6％,4费合计同比下降0.94pct,单2季度收入15.0亿元,同比增长32.2％,归母净利润3.38亿元,同比增长36.2％,扣非归母净利润3.25亿元,同比增长31.1％,毛利率43.9％,同比提升0.49pct,归母净利率22.6％,同比提升0.66pct,扣非归母净利率21.8％,同比下降0.19pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为7.2％/7.0％/3.1％/-0.7％,4费合计同比提升0.41pct。

   年中进行分红,践行回报股东利益。中报拟派息0.2元/股,派息总额为2.34亿元,占上半年归母净利润56％,2023年报发布年报时公司派息5.26亿元,占2023年报归母净利润94％,股息率3.6％,公司自2010年以来派息率均值为77％,本次公告分红是公司上市以来首次年中现金分红,凸显了公司积极践行回报股东理念。

   提升服务及产品附加值,持续拓展优质服拉链、纽扣业务均实现高速增长。

   上半年公司两项主要业务的核心竞争力进一步显现,订单增长带来产能利用率进一步提升,上半年拉链业务实现收入12.6亿元,同比增长24.0％,2023全年增速为6.8％,拉链毛利率为42.9％,同比提升0.34pct,上半年纽扣收入9.27亿元,同比增长27.1％,2023年增速为9.0％,纽扣毛利率为42.1％,同比提升0.27pct,公司在全球经济和国际贸易回升过程中,积极把握行业景气度变化的机会,以客户需求为核心,取得良好经营业绩,公司订单增加,上半年产能利用率提升至70.73％,同比提升13.62pct,是2020年以来最高的产能利用水平,实现经营的规模效应。

   沿袭国际化战略,全球化布局。越南工厂开业保障海外市场拓展。越南发展情况,越南工业园开业后,处于客户验厂等前期准备阶段,现工业园工程进度达到85％,待园区开始承接客户订单,将为公司的海外市场拓展提供有力保障。

   坚持产品研发和"数智"制造,提升公司核心竞争力。公司坚持研发的先锋引领作用,强化产品领先优势,以市场为导向、以客户为中心,加快产品工艺攻关及技术创新研发,提升公司产品力和客户体验感,并持续推进"数智"升级,全面推动制造上水平,加速推进募投项目等项目建设,提速向高端智能制造转型,不断提升生产管理水平,公司致力于通过不断进步,在研发与技术、智造与规模、营销与服务、品牌与品质、企业文化与管理团队等方面形成公司综合竞争优势。

   风险提示。订单流失风险,产能扩张不达预期的风险,汇率波动,国际贸易规则变动风险。