艾融软件(830799):拟以1.1亿元收购北京信立合创100％股权,强化征信和非银客户领域-北交所信息更新

拟以1.1亿元收购北京信立合创100％股权,外延并购再下一城

   根据公司公告,公司拟以1.1亿元收购北京信立合创信息技术有限公司(以下简称"北京信立合创")100％的股权,按照五期进行支付。北京信立合创主要服务于中国人民银行征信中心、中国人民银行分中心、商业银行及非银行等金融机构,主要服务的领域涉及监管科技、金融信创、人工智能RPA、量子通讯加密、计算机通讯设备硬件设计生产等,与艾融软件公司业务可以形成较好互补作用。我们维持公司2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为0.91/1.15/1.40亿元,对应EPS分别为0.43/0.55/0.67元/股,对应当前股价PE分别为22.0/17.3/14.3倍,看好公司内生增长+外延并购双轮驱动的增长模式,维持"增持"评级。

   北京信立合创深度布局征信和信创领域,艾融软件收购标的有望增厚业绩

   北京信立合创已形成软件与应用研发、终端设计两大产业板块,在中国人民银行及国内商业银行征信业务等领域积累较深,同时在商用量子加密通讯领域的软硬件产品有先发优势,收购有利于艾融软件进一步丰富完善应用产品矩阵,实现前后台业务融合,提升公司对现有客户整体服务解决方案的系统性、延伸性和覆盖面,提升对现有客户的服务深度和广度。此次,北京信立合创在融资担保、融资租赁、村镇银行、农业担保公司有一定的市场积累。有利于艾融软件填补在非银金融机构客户方面的不足,并有利于公司进军头部城商行、农商行、农业担保、村镇银行、融资租赁等业务领域,优化公司客户结构。本次收购完成后,北京信立合创将纳入公司合并报表范围,北京信立合创预计2024-2026年度调整后净利润累计不低于3,806.5万元,有望增厚公司业绩,实现公司做大做强的发展目标。

   "下主机"工作进入高峰期公司积极参与,纯血鸿蒙推进加码银行适配工作

   随着大型金融机构"下主机"的工作已经进入高峰期,及周边系统适应性改造和升级的大规模展开,公司业务将会因此受益。此外,公司与华为共同推进相关客户的鸿蒙化改造工作,也在积极推动"纯血"鸿蒙的亮点和技术优势在金融行业的场景落地,截至2024年5月21日公司已经有913人次获得了鸿蒙应用开发证书。

   随着银行渠道端适配工作逐步推进,我们预计会对公司业绩产生积极的影响。

   风险提示:技术迭代风险、下游行业较为集中的风险、市场竞争风险。