贝斯特(300580):产业链协同创新,直线运动部件验证顺利-公司点评

事件:5月28日上午,由无锡贝斯特精机股份有限公司主办的"新质生产力赋能行业新发展——直线运动部件多领域应用高峰论坛"在贝斯特全资子公司宇华精机厂区召开。

   直线运动部件下游验证顺利,展出人形机器人滚柱丝杠副以及汽车制动系统的滚珠丝杠副。北京精雕、海天精工、浙江海德曼三家机床主机企业的主要负责人介绍了宇华精机直线运动部件在各自企业不同机床上的应用验证情况,同时展出了配置宇华精机三款不同的直线运动部件的北京精雕双主轴五轴加工中心、海天精工立式加工中心、海德曼双主轴车削中心的批量零件加工过程。此外,宇华精机研制的可应用于人形机器人直线运动关节的标准时、反转时两种不同结构的小型行星滚柱丝杠副,以及应用于新能源汽车EHB制动系统和EMB制动系统的两款典型滚珠丝杠副等产品实物也进行了展出。

   三大梯次领域协同发展,抢占人形机器人领域先机:第一梯次产业领域,公司凭借"机加+铸造+智能装备"三大产业互联互动的核心竞争力,进一步推进战略客户对公司产品和服务的认可,提高公司在细分市场的占有率;第二梯次产业领域,公司加快推进对安徽贝斯特的建设步伐,项目总用地面积约110亩,总建筑面积约7万平方米,预计将于2024年年中竣工试生产并于2024年下半年产能逐步爬坡,公司还持续引进新能源汽车领域优秀技术、生产以及营销人才队伍,开展相关领域核心部件的研究、开发和制造工作,为公司第二梯次产业的发展蓄势赋能;第三梯次领域,公司以全资子公司宇华精机为独立平台,瞄准高端机床领域、汽车传动(线控制动、线控转向)、自动化产业、人形机器人业务等领域进行大力开拓。

   投资建议:我们预计公司2024-2026年实现归母净利润3.52/4.63/5.66亿元。对应PE分别为25.87/19.68/16.09倍,维持"增持"评级。

   风险提示:研发项目不及预期;行业竞争加剧风险;宏观经济下行风险。