武商集团(000501):1Q24归母净利润同增5.12％,继续优化消费体验-2024年一季报点评

公司1Q2024营收同比减少4.79％,归母净利润同比增长5.12％4月29日,公司公布2024年一季报:1Q2024实现营业收入19.56亿元,同比减少4.79％,实现归母净利润1.39亿元,折合成全面摊薄EPS为0.18元,同比增长5.12％,实现扣非归母净利润1.09亿元,同比减少15.20％。

   公司1Q2024综合毛利率上升0.34个百分点,期间费用率上升1.07个百分点1Q2024公司综合毛利率为46.48％,同比上升0.34个百分点。

   1Q2024公司期间费用率为35.36％,同比上升1.07个百分点,其中,销售/管理/财务费用率分别为29.58％/2.60％/3.18％,同比分别变化+1.16/+0.14/-0.23个百分点。

   门店消费体验持续升级,数字化程度进一步提升2024年,武商超市将围绕"转型、提质、强基"的主线,以"焕彩升级提升行动"为抓手,按照"一店一策"加速大卖场类型门店经营调改,通过商品优化整合、多种体验式项目引进、新消费场景打造等方式,加速提升门店经营质量。同时,积极探索会员制商店等新业态,寻求新的增长点。

   主力店改造方面,2023年原国广、武广正式整合为新武商MALL,全面启动名品旗舰店升级计划;武商MALL?世贸重塑多功能配套项目业态整合,探索黄金珠宝自营新模式;武商梦时代致力"商文旅体"多业态打造,"夜游梦时代"项目入选湖北省夜间消费集聚区;武商城市奥莱引进多家奥莱系首店,启动新能源汽车项目洽谈,"武商里"中心广场于2023年国庆前亮相,进一步强化街区互动式消费体验。

   数字化方面,2023年公司完成新会员系统、数字一卡通系统升级,六大信息系统保测评顺利通过;武商商圈、武商MALL分别通过"全国示范智慧商圈"、"全国示范智慧商店"专家评审公示;南昌武商MALL、武商梦时代完成电子地图全覆盖,基于购物目的地的车位预约导航一体化功能上线。

   维持盈利预测,维持"买入"评级公司利润基本符合我们此前预期,我们维持对公司2024/2025/2026年EPS的预测0.30/0.33/0.35元。公司在武汉等地具有较强竞争优势,线下门店消费体验持续升级,数字化程度持续提升,维持"买入"评级。

   风险提示:梦时代销售表现低于预期,湖北零售市场竞争加剧。