中伟股份(300919):质量回报双提升,加速海外、一体化布局-事件点评

事件描述

   公司发布推动"质量回报双提升"行动公告,承诺切实增强投资者的获得感,为稳市场、稳信心积极贡献力量。

   事件评论具体来看,公司在提升自身发展质量以及回馈投资者方面制定了积极的措施:1)全新战略升级,产能持续释放,整合全球资源、服务全球市场,加快构建国内国际双循环相互促进的产业格局;海外项目加速落地见效,高质量共建"一带一路";2)坚持研发驱动,技术创新与多元化布局齐头并进;3)加大投资者回报力度,积极制定分红计划,继续根据所处发展阶段,统筹业绩增长与股东回报的动态平衡,增加现金分红频次、优化分红节奏,持续提升股东回报水平;推进公司股份回购事宜,共享经营成果,积极回报投资者;4)规范运营管理,提升公司治理水平;5)加强投关管理,建设多元化沟通渠道。

   根据公司业绩预告,2023年全年公司预计实现归属净利润19-20亿元,同比增长23.09％-29.57％,预计实现扣非净利润15.1-16.1亿元,同比增长36.15％-45.17％。拆分至四季度来看,公司预计实现归属净利润5.1-6.1亿元,扣非净利润3.8-4.8亿元,同比增长16.7-47.4％。2023年受益于全球新能源市场的快速增长,实现电池材料体系(镍系、钴系、磷系、钠系)产品合计销售量超27万吨,产品市占率持续提升,公司坚持以技术和产品为纽带,同时积极推进产能建设,实现公司产品、客户结构持续优化及产业一体化比例的提高,共同推动公司业绩持续增长。

   展望未来,公司拥有镍系、钴系、磷系、钠系四大产品矩阵,产能扩张积极推进,预计2023年末将建成近40万吨/年的三元前驱体产能、2.5万吨/年四氧化三钴产能、20万吨/年磷酸铁产能,客户方面公司凭借产品优异性能,与特斯拉、LG化学、厦门钨业、当升科技、贝特瑞、L＆F、振华新材、三星SDI等国内外一流客户建立合作关系,产能快速扩张以及优质的客户结构有望支撑出货稳步增长。盈利方面,公司围绕"原矿冶炼-原料精炼-新能源材料制造-终端循环回收"模式,推动镍资源矿产冶炼一体化,公司采用冰镍一体化工艺建设的翡翠湾项目、德邦项目相继建成投产,全部达产后年产5.5万金吨低冰镍,实现镍资源自供率提升;同时开创新的低冰镍制备高冰镍的技术路线,全球首条低冰镍制备高冰镍OESBF产线在钦州基地进入工艺优化与产能爬坡阶段,成功拉通"红土镍矿-低冰镍-高冰镍-硫酸镍-高镍三元前驱体"全产业链,支撑公司产品盈利稳步上行。结合公司拥有国内外优质客户和产业链一体化的布局推进,继续推荐。给予买入评级

   风险提示1、市场竞争加剧风险;

   2、动力电池行业需求不及预期风险。