创意信息(300366):紧抓卫星、数据库核心资产,龙头长期成长可期-2023年三季报点评

事件概述:2023年10月25日,公司发布2023年度三季度报告,2023年前三季度公司营业收入11.00亿元,同比增长3.09％;归母净利润-5351.20万元,同比增长12.44％。

   掌控底层核心代码,已经广泛应用于多个行业。万里数据库的技术底蕴源自对底层核心代码的掌控,始终坚持以"极致稳定、极致性能、极致易用"为目标,通过20余年的研发迭代,产品在功能、性能、稳定、易用等方面均处于行业领先水平,广泛应用于金融、运营商、能源、政府、交通等行业重要业务系统中的超500个业务场景,得到了用户和市场的认可与肯定。2021年4月,公司创立GreatSQL开源社区,通过对MySQL技术的优化,目前已成为国内最主要的MySQL技术开源分支之一。

   卫星互联网发展重心为自身核心业务,与此同时完成多方融资及投资并投入进一步发展。创智联恒以卫星互联网作为核心业务方向,是专业从事5G通信和低轨卫星通信业务的设备商。在9月8日完成数千万Pre-A轮融资之中,公司引入多方投资,获成都高新、深圳国资加持,产业资源赋能,融资所筹资金将用于技术研发及人才团队建设,加快公司低轨卫星通信业务快速发展,助力低轨宽带卫星互联网建设。

   万里安全数据库GreatDB与华为闪存存储完成兼容互认证:测试结果显示,万里安全数据库软件GreatDBV1.0与华为参天存储引擎及OceanStor闪存存储有着良好的兼容性。经过双方在功能、性能、可靠性等方面的严格测试,GreatDB与华为参天存储引擎及OceanStor闪存存储兼容性良好,整体运行稳定且性能表现优异,可为各行业用户提供稳定可靠的基础软硬件技术支撑保障。此次兼容性测试涉及数据库、存储引擎及闪存存储等信息系统关键软硬件,充分肯定了万里数据库在国产数据库领域的技术实力与性能水平,意味着安全数据库软件系列产品具备强大的实践性和应用能力,可确切保障客户的业务连续性,提高客户核心数据资产的高可用性和安全性。

   投资建议:公司数据库业务正处于快速发展阶段,万里开源数据库是国内数据库行业核心参与者,同时公司积极布局卫星互联网业务,在国内卫星通信载荷领域处于领先地位,具有重要发展潜力。预计公司2023-2025年归母净利润为1.13/2.10/2.75亿元,对应PE分别为79X、43X、33X,维持"推荐"评级。

   风险提示:业绩季节性波动的风险;产品或服务稳定性风险;技术迭代更新及时性相关风险。