天富能源(600509):电网新电价逻辑兑现,坐享新疆高质量发展

盈利预测与评级:结台石河子光伏最新进展以及公司近期经营情况,我们上调公司

  2024-2025年光伏规划,假设2024-2025年光伏分别投产100万千瓦,均由天富

  能源自建(此前预期部分自建)。基于以上假设,我们上调公司2023-2025年归母

  净利润预测分别为6.01、8.50、11.03亿元(此前预测值分别为5.99、7.59、9.57

  亿元),当前股价对应PE分别为16.11.9倍。考虑到公司未来持续的电量及装

  机成长性,以及持有天科合达股权(持股9.09％)的潜在价值,我们认为公司当前

  股价被明显低估,继续给予"买入"评级。

   风险提示:新能源装机开发进展不及预期,资产整合进度不及预期,应收账款收回

  不及预期。