金龙鱼(300999):多因致业绩承压,期待环比改善-2023年中报点评

风险因素:食品安全风险;原材料价格大幅波动风险;行业竞争日益加剧;公

  司套期保值风险;公司新业务拓展不及预期风险。

   投资建议:综合考虑公司业绩表现及当前外部经营环境,调整公司2023-2025

  年EPS预测至0.60/1.00/1.20元(原预测为0.94/1.40/1.64元),2023年诸多

  外部因素对公司盈利压制明显,我们认为随着压力逐步得到缓解,2024年公司

  盈利有望回归至合理水平,从而更能反映公司真实盈利能力。参考可比公司调

  味品龙头海天味业、恒顺醋业(wind-致预期现价对应2024年PE分别为30、

  44倍),同时考虑到公司业绩增速较快,业绩弹性大,给予公司2024年40倍

  PE,对应目标价40元。维持"增持"评级。