创意信息(300366):低轨卫星+数据要素将启动,业务矩阵受益

事件:2023年4月25日,创意信息发布2023年一季度报告。2023年Q1公司实现营业收入4.94亿元,同比增长30.68％,实现归母净利润0.25亿元,同比减少25.06％,实现扣非归母净利润0.11亿元,同比减少16.05％。

   深度布局数字化服务赛道,三大业务助力营收持续增长。公司深度布局数字化服务赛道,基于大数据、数据库和5G三大核心技术能力,构建起全栈自主可控技术、产品和解决方案,广泛服务于政府和多个行业的700多家客户。大数据业务上,公司以数据要素全生命周期管理为目标,打造并完善基础产品线、行业应用线"双线"核心产品,2022年毛利率达25.53％;数据库业务上,公司加大万里数据库研发投入,推动GreatSQL开源社区品牌建设,扩展公司营销渠道,打造中国MySQL路线信创数据库首选品牌,2022年毛利率达78.86％;5G技术上,公司为5G设备商、运营商、高校及科研机构提供5G技术服务,2022年毛利率达72.21％。三大业务带动公司业绩增长,2023年Q1公司实现营业收入4.94亿元,同比增长30.68％。

   积极开拓各领域市场,费用变化致使利润波动。公司通过提高专业能力、打造行业标杆等多种方式积极开拓市场。大数据业务上,公司充分发挥自主可控基础软件以及全栈大数据能力优势,做好横向重点省份的市场突破,在四川、云南、广西等区域政务大数据市场拓展有力,深度参与"智慧蓉城"三级平台建设,同时积极拓展国电投、华能、华电、晋能等能源客户相关业务;数据库业务上,公司着力打造标杆案例,针对光大银行、建设银行等重点客户深入挖掘MySQL技术相关的业务改造机会,持续提升产品技术占有率,并向中小型银行进行推广;5G业务上,公司通过优化迭代前传加速卡作为5G基站核心产品实现降本增效,形成差异化竞争优势,扩散在5G技术市场的辐射效应。扩展市场导致销售费用增多,加之营业成本、利息费用的增加致使公司利润出现波动,2023年Q1公司归母净利润同比减少25.06％,扣非归母净利润同比减少16.05％。

   强化产学研合作,抢抓卫星互联网机遇。公司充分开展产学研合作,与电子科技大学、东南大学、北京邮电大学、重庆邮电大学等高校开展大数据、人工智能及5G领域的产品研发和成果转化,协同打造了跨领域实体研发平台,覆盖从机器学习、计算平台、算法模型、ARM架构基带处理等5G关键技术和应用场景等各个方面,以技术研发和科技成果转化为手段,形成前沿技术池、人才储备池,实现了技术研发、成果转化和人才培养的相容相促。同时,公司立足于无线通信核心技术的研发,抓住卫星互联网发展机遇,开启低轨卫星通信相关技术和市场的布局,目前在低轨卫星通信方向,完成了一系列低轨卫星通信核心技术和算法的积累,并同多家卫星制造商、卫星载荷总体单位紧密、持续合作,技术和产品处于国内领先水平。

   风险提示:政策落地不及预期,市场拓展不及预期,下游竞争加剧。