博瑞传播(600880):经营保持平稳,关注后续发展布局-三季报点评

公司21年前三季度业绩表现稳健

   公司2021年前三季度营业收入4.54亿元,同比增长64.06％;实现归母净利润5680.33万元,同比增长1.76％;基本每股收益0.052元,同比增长1.76％,表现平稳。

   公司经营继续保持稳健

   前三季度公司营收增长主要系公司上年末完成对四川生学教育科技有限公司的60％股权收购,合并范围发生变化所致。生学教育是西南地区专注于教育信息化的智慧教育龙头公司,是公司智慧教育板块的重要布局。我们预计公司现有教育板块业务的运营将继续保持平稳,对公司整体业绩形成较为明显的支撑效应公司前三季度收入增幅大于利润增幅,主要系合并范围的增加致收入大幅增加,收入结构的变化以及上年同期享受疫情期间减免优惠政策致上期相关成本费用较本期减少等原因综合影响所致,我们预计四季度公司利润结构将有所改善,使公司全年业绩保持在稳步的发展水平。

   投资评级和盈利预测

   我们认为公司目前经营保持稳健发展的趋势,以"智慧教育、现代传媒、潮流文创"三大板块为发展方向的战略具有一定的发展潜力,建议投资者持续关注公司的后续发展布局。综上我们继续给予公司"增持"的投资评级,维持盈利预测不变,预计公司2021-2023年EPS分别为0.11、0.15和0.21元/股,建议投资者继续保持关注。