◆研报摘要◆

●2024-01-29 波长光电：深耕光学行业多赛道发展，契合行业发展前景重点投资扩产项目 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2023-2025年收入分别为3.48、4.51、6.04亿元，EPS分别为0.52、0.75、1.08元，当前股价对应PE分别为94.8、66.3、45.7倍，公司布局消费类光学产品和光学设备，在智能可穿戴类设备的市场需求不断扩大下有望实现新的增长点，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2023-12-12 波长光电：2023年三季报点评：积极布局半导体、消费电子等领域，扩产保证长期增长动能 (东方财富证券 邹杰)

●根据公司在新领域的布局进程以及产能扩张节奏，我们预计公司2023/2024/2025年的营业收入分别为3.60/4.44/5.87亿元，预计2023/2024/2025年归母净利润分别为0.57/0.74/0.85亿元，对应EPS分别为0.50/0.64/0.74元，对应PE分别为129/100/87倍，给予“增持”评级。

●2023-08-01 波长光电：激光红外光学领域小巨人 (华泰证券 黄乐平,陈旭东)

●我们采用PE相对估值和FCFF绝对估值法，认为公司上市后公允价值区间为25.89-27.62亿元。剔除极值后可比公司Wind一致预期2023年PE均值上下浮动7%区间在38.34-44.11x，对应公允价值25.89-29.79亿元。FCFF估值法下波长光电预期公允价值区间为19.44-27.62亿元。取交集公允价值区间在25.89-27.62亿元，对应2023年PE38.34-40.90x，2022年PE42.58-45.43x，2022年扣非PE46.21-49.29x。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:仪器仪表

●2024-09-10 三德科技：纵横拓展，煤质检测仪器龙头成长加速 (光大证券 贺根)

●我们预测公司2024-2026年营收分别为6.68、8.30和10.02亿元，归母净利润分别为1.48、1.84、2.21亿元。公司煤质检测仪器业务处于国内领先地位，经营稳健。智能装备业务，公司逾十年深耕积累深厚，目前市场需求趋势已确立，业务正式步入收获期，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-09 永新光学：上半年收入同比增长近10%，条码扫描业务快速恢复 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋)

●我们看好公司条码扫描业务逐步恢复及激光雷达、医疗光学等新兴领域带来的新增长点。考虑到公司光学显微镜业务短期承压，我们调整公司盈利预期，预计2024-2026年营业收入10.49/13.82/18.27亿元(前值11.31/14.80/19.03亿元)，归母净利润2.65/3.71/4.82亿元(前值3.11/4.02/5.02亿元)，当前股价对应PE分别为23.3/16.6/12.8倍，维持“优于大市”评级。

●2024-09-08 精测电子：半导体设备系列报告：半导体确收及订单持续高增，上半年业绩同比改善明显 (中信建投 吕娟,陈宣霖)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为1.84、3.06、4.08亿元，同比分别增长22.58%、66.31%、33.33%，对应2024-2026年PE估值分别为75.53x、45.42x、34.06x，维持“买入”评级。

●2024-09-08 安科瑞：2024年中报点评：H1业绩增速放缓，出海业务加速突破 (浙商证券 汪磊)

●公司持续推进平台产品的转型升级，未来有望受益于微电网渗透率提升，我们预测公司2024-2026年分别实现归母净利润2.37、2.80、3.44亿元，对应PE分别为14.12、11.92、9.70倍。给予“买入”评级。

●2024-09-07 优利德：业绩符合预期，高端产品迭代拉动利润率上行 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们预计公司24-26年营收为11.2/13.0/14.8亿元，归母净利润为2.07/2.50/3.04亿元，EPS为1.86/2.24/2.73元。按照2024年9月6日收盘股价28.48元/股，公司2024至2026年PE为15.3/12.7/10.4倍。公司是国内仪器仪表综合龙头，产品线较，且高端新产品有望加速迭代，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，且不可替代性较强。首次覆盖，给予"买入"评级。

●2024-09-07 普源精电：研发短期影响利润，时域产品继续高增 (华西证券 石城,黄瑞连)

●我们预计公司24-26年营收为7.8/9.0/10.7亿元，归母净利润为1.06/1.35/1.73亿元，EPS为0.55/0.70/0.90元。按照2024年9月6日收盘股价26.44元/股，公司2024至2026年PE为47.9/37.6/29.4倍。公司是电子测量仪器龙头，示波器产品较为领先，引领国产设备突破，且高端新产品有望加速迭代，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，且不可替代性较强。首次覆盖，给予"增持"评级。

●2024-09-06 汉威科技：中报点评：传感器在多领域实现新突破，物联网综合解决方案持续拓展应用场景 (中原证券 邹臣)

●公司为国内气体传感器领先企业，传感器业务持续优化产品结构，在储能、冷媒、汽车、医疗等领域实现新突破，有望推动传感器业务继续高速成长，公司智能仪表业务不断丰富产品序列，持续提升在安全类仪表领域的竞争优势，公司物联网综合解决方案业务不断拓展应用场景，有望带动营收持续稳健增长，我们预计公司24-26年营收为24.84/28.38/32.06亿元，24-26年归母净利润为1.33/1.62/2.01亿元，对应的EPS为0.41/0.49/0.61元，对应PE为31.83/26.15/21.05倍，维持“增持”评级。

●2024-09-06 奥普特：下游资本开支较弱，24H1业绩承压 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为9.74/11.99/13.67亿元，归母净利润分别为2.00/2.47/3.13亿元，维持买入-A投资评级。给予6个月目标价65.2元，相当于2024年的40倍动态市盈率。

●2024-09-06 精测电子：中报点评：24H1利润同比高增，半导体设备快速放量 (东方证券 韩潇锐)

●我们预测公司24-26年净利润分别为2.56、3.23、4.11亿元(原24-25年预测为5.60、7.74亿元，主要调整了主营业务收入和费用率)，根据DCF估值法，对应目标价为68.06元，维持买入评级。

●2024-09-05 蓝特光学：2024H1业绩增长明显，盈利能力短期承压 (中银证券 苏凌瑶)

●维持此前盈利预测，我们预计公司2024/2025/2026年实现每股收益0.75元/0.94元/1.12元，对应市盈率22.6倍/18.1倍/15.2倍。维持买入评级。