◆研报摘要◆

●2017-08-27 美芝股份：房地产调控和“营改增”导致收入大幅下滑 (兴业证券 孟杰)

●预计公司2017-2019年的EPS分别为0.49元、0.50元、0.51元，对应的PE为65.1倍、63.8倍、62.0倍，维持公司“增持”评级。

●2017-03-01 美芝股份：装饰业务国内领先，五大优势造就竞争力 (兴业证券 孟杰)

●我们预测公司2017-2019年净利润分别为0.60亿元、0.70亿元和0.82亿元，考虑新发行股份摊薄因素，对应EPS分别为0.60元、0.69元和0.81元。考虑可比上市公司估值水平及公司未来发展空间，我们认为可以给予2017年30-40倍PE，对应价格区间为18.0-24.0元。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:建筑装饰

●2024-08-30 江河集团：半年报点评：收入利润实现稳步增长，看好公司海外业务拓展 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●公司坚持多品牌协同发展，聚焦幕墙、室内装饰与设计领域，贯彻领先战略。通过技术创新、集约经营与业务协同，推动建筑装饰业务标准化、系统化、集成化，实现稳健、可持续发展。幕墙业务将继续巩固行业龙头地位，推动高质量发展。考虑到地产下行压力较大，我们略微下调盈利预测，预计公司24-26年实现归母净利润为7.6、8.7、10亿(前值为8.1、9.7、11.7亿)，对应PE为6.6、5.8、5倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 柏诚股份：行业景气上行，中标大单彰显核心竞争力 (东北证券 濮阳)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。预计公司2024-2026年实现归母净利润2.58/3.29/3.93亿元，EPS为0.49/0.62/0.75元，对应PE为19.07/14.97/12.52倍。

●2024-08-29 罗曼股份：2024年中报点评：费用及回款影响利润，MR业务仍可期 (东方财富证券 王翩翩)

●公司在行业压力整体较大的2024H1仍然实现收入增长，体现了一定的竞争优势，而收购标的Holovis拥有Holotrac、PixControl等前沿技术及优质IP，待公司完成收购及整合后，公司MR业务在文旅景区、游戏等多个场景拥有良好发展空间，支撑公司成长。目前公司股价较高点回调较多，有一定安全边际。预计2024-2026年，公司归母净利润为1.0/1.7/2.1亿元，对应目前股价20.7/12.5/9.1倍PE。给予公司“增持”评级。

●2024-08-28 柏诚股份：下游景气带动收入高增，竞争加剧拖累毛利率 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为2.2/2.9/3.5亿元，同比增速4.2%/28.8%/21.3%。对应PE分别为22.0/17.1/14.1倍，维持“增持”评级。

●2024-08-27 柏诚股份：半年报点评：收入实现高增长，在手订单保障中长期增长潜力 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●24年上半年现金分红为0.32亿(含税)，分红比例为31.79%。考虑到公司与京东方良好的合作基础，我们预计公司订单持续性可期。我们预计公司24-26年归母净利润为2.7/3.4/4.1亿元，给予24年25倍PE，目标价为12.82元，维持“买入”评级。

●2024-08-27 柏诚股份：半年报点评：Q2盈利水平下降，股权激励加持全年业绩有保障 (海通证券 张欣劼,郭好格)

●我们预计公司24-25年EPS分别为0.47元和0.55元，给予24年24-26倍市盈率，合理价值区间11.20-12.13元，维持“优于大市”评级。

●2024-08-22 柏诚股份：中标京东方大订单，看好洁净室领域景气度抬升 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●公司深耕中高端洁净室领域，客户粘性较好行业认可度高。受益于新型显示面板迎来新一轮投产周期，大基金三期发布有望加快半导体国产替代进程，洁净室行业景气度持续提升。公司发布股权激励提升员工凝聚力并激发内在成长动能，业绩或进入释放周期。公司重视股东回报，23年现金分红比例51%，高分红提升投资吸引力。我们预计公司24-26年归母净利润为2.7/3.4/4.1亿元，给予24年25倍PE，目标价为12.82元，维持“买入”评级。

●2024-08-20 郑中设计：收入结构持续优化，回款助力业绩好转 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入11.22/12.16/13.44亿元，归母净利润0.76/1.08/1.46亿元。8月19日收盘价对应PE分别为25.62/17.98/13.34倍，维持“增持”评级。

●2024-08-16 豪尔赛：照明主业有所改善，换电重卡运营稳步推进 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为0.23/0.57/0.88亿元，EPS分别为0.15/0.38/0.59元，8月15日收盘价对应2024-2026年PE分别为68.02/27.61/17.86倍，维持“增持”评级。

●2024-08-14 亚翔集成：内外兼修，洁净室EPCO一站式服务领先企业 (东北证券 濮阳,陶昕媛)

●给予公司“增持”评级，预计公司2024-2026年实现营业总收入为55.90/58.06/61.80亿元，同比增长74.62%/3.87%/6.45%，实现归母净利润为4.08/4.43/5.16亿元，同比增长42.27%/8.45%/16.62%。对应EPS为1.91/2.07/2.42元。