◆研报摘要◆

●2022-07-18 同为股份：业绩超预期，海外转单持续受益 (华鑫证券 宝幼琛,任春阳)

●预计公司2022-2024EPS分别为0.59、0.73、0.92元，对应当前股价PE为17、14、11倍，我们看好公司持续研发投入进入产品收获期以及贸易政策调整给公司订单带来的业绩机会，维持公司“推荐”投资评级。

●2022-03-31 同为股份：海外转单持续受益，不断研发提升竞争力 (华鑫证券 宝幼琛,任春阳)

●预计公司2021-2023EPS分别为0.36、0.53、0.66元，对应当前股价PE为34、23、18倍，我们看好公司持续研发投入进入产品收获期以及贸易政策调整给公司订单带来的业绩机会，首次覆盖，给予“推荐”投资评级。

●2021-08-30 同为股份：2021半年报点评：海外转单持续验证，静待盈利水平提升 (国海证券 宝幼琛,任春阳)

●公司发布2021年半年报：报告期内公司实现营业收入4.07亿元，同比增长41.48%，归母净利润2024.46万元，同比下降31.93%，实现扣非后的归属净利润962.67万元，同比下降64.22%。预计公司2021-2023EPS分别为0.44、0.68、0.89元，对应当前股价PE为23、14、11倍，维持公司“增持”评级。

●2021-06-28 同为股份：国外转单国内发力，业绩拐点不断确立 (国海证券 宝幼琛,任春阳)

●考虑汇兑损失以及原材料价格上涨影响，我们小幅下调公司2021年盈利预测，上调2022年盈利预测，预计公司2021-2023EPS分别为0.44、0.68、0.89元，对应当前股价PE为28、18、14倍，我们看好公司国外受益于转单国内开始发力，维持公司“增持”评级。

●2021-01-18 同为股份：汇兑损失虽有影响，不改业绩拐点确立 (国海证券 宝幼琛,任春阳)

●考虑汇兑损失影响，我们小幅下调公司的盈利预测，预计公司2020-2022EPS分别为0.33、0.50、0.64元，对应当前股价PE为38、25、19倍，我们看好安防视频监控行业的快速发展以及公司持续研发投入进入产品收获期，公司估值相对合理，维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2024-08-30 经纬恒润：2024年中报点评：研发费用环比收窄，业绩拐点将现 (东吴证券 黄细里)

●我们维持公司2024-2026年营收预测为55.0/71.5/80.4亿元，同比分别+18%/+30%/+13%；基本维持2024-2026年归母净利润预测为0.04/2.01/3.63亿元，2025-2026年归母净利润同比分别+5101%/+81%，2024-2026年对应PE分别为1855/36/20倍，鉴于公司电子业务新品放量在即，我们维持“买入”评级。

●2024-08-30 欧陆通：电源适配器业务展韧性，高功率数据中心电源业务高成长 (国投证券 马良)

●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为22.32%、22.26%、22.85%，净利润的增速分别为0.00%、35.42%、34.00%。我们对公司维持买入-A的投资评级，6个月目标价为48.25元，相当于2024年25.00x的动态市盈率。

●2024-08-30 领益智造：2024年中报点评：业绩符合预期，深耕AI终端智能智造平台 (民生证券 方竞)

●预计公司24-26年归母净利润为20.05/32.43/41.56亿元，对应现价PE为27/16/13倍，我们看好公司作为苹果创新中军，散热+电池+快充共振，苹果供应链地位持续提升，长期向上趋势明确，维持“推荐”评级。

●2024-08-30 北京君正：行业市场低迷拖累业绩，公司稳健经营静待复苏 (中银证券 苏凌瑶)

●由于受下游行业市场景气低迷影响，公司上半年业绩承压，我们下调公司盈利预测，预计公司2024/2025/2026年分别实现收入47.65/57.85/68.26亿元，实现归母净利润分别为6.33/8.00/9.92亿元，对应2024-2026年PE分别为33.6/26.6/21.4倍。但考虑相比消费市场，行业市场更为稳定，公司基本业务扎实经营稳健，或有望在远期受益行业复苏，维持买入评级。

●2024-08-30 生益电子：24H1营收利润双增，“AI+”稳步迈进 (中银证券 苏凌瑶)

●考虑24年PCB行业处于复苏期，有线通信、服务器、汽车三大行业景气度较高，公司均有较好进展，AI服务器项目陆续落地量产，业绩有望稳步提高，我们上调公司盈利预测，预计公司2024/2025/2026年分别实现收入41.00/53.31/63.89亿元，实现归母净利润分别为2.24/4.11/6.09亿元，对应2024-2026年PE分别为72.5/39.5/26.7倍。维持买入评级。

●2024-08-30 创维数字：2024年中报点评：需求疲软业绩承压，革新+开拓有望逐步见效 (东吴证券 张良卫,马天翼,金晶)

●我们认为机顶盒和宽带连接产品需求有望在触底后修复，车载和XR产品一前一后为公司贡献业绩增量。考虑到需求仍在较低区间，将公司2024/2025/2026年归母净利润由8.0/9.5/11.1亿元调整至6.3/7.4/9.4亿元，2024年8月28日收盘价对应PE分别为21.2/18.1/14.4倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 天赐材料：业绩符合预期，持续深化国际化布局 (中银证券 武佳雄)

●结合公司半年报，考虑未来市场仍面临价格压力，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.35/0.76/1.25元(原预测2024-2026年摊薄每股收益为0.68/1.05/1.39元)，对应市盈率39.6/18.4/11.2倍；维持增持评级。

●2024-08-30 领益智造：2024年半年度报告点评：H1业绩符合预期，AI终端类业务快速增长 (德邦证券 陈蓉芳)

●作为消费电子精密功能件/结构件领军企业，公司有望充分受益未来AI手机硬件升级带来的单机价值量提升和整机销量增长。我们预计公司2024至2026年营业收入分别为409.95亿元/500.86亿元/582.10亿元，预计公司归母净利润分别为19.03亿元/30.12亿元/40.31亿元，以8月29日收盘价计算，对应2024年至2026年PE分别为28.06倍/17.73倍/13.25倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 东芯股份：Q2收入环比大幅增长，布局“存、算、联一体化” (德邦证券 陈蓉芳,陈瑜熙)

●考虑存储行业周期性复苏，看好公司研发能力，一体化布局增强市场竞争力。预计公司24-26年实现收入7.38/11.37/15.72亿元，实现归母净利0.07/1.08/2.23亿元，以8月29日市值计算，对应25-26年PE为71/34倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 伟测科技：单季度营收创新高，持续拓展高端测试 (德邦证券 陈蓉芳,陈瑜熙)

●伴随行业景气度触底回升，公司稼动率持续提升，且高端业务成果可期，我们预计公司24-26年收入将分别达到10.95/13.60/16.26亿元，归母净利润将分别达到1.47/2.35/2.99亿元，以8月29日收盘价为基准，对应24-26年PE分别为32/20/16倍，维持“买入”评级。