◆研报摘要◆

●2013-08-08 威领股份：中报点评：受煤炭行业影响，业绩低于预期 (华泰证券 徐才华,胡浩峰)

●煤炭价格还是处于底部徘徊，短期很难看到有好转的迹象，鉴于目前的经济环境，2013年，公司业绩将面临巨大压力，我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.85元、0.87元和1.05元，对应的PE分别为20.67X、20.16X和16.73X，维持“中性”评级。

●2012-03-28 威领股份：国内大型振动筛行业的领先生产厂商 (东北证券 吴江涛)

●预计公司2012-2014年的EPS为1.28元、1.52元、1.79元,参考同类公司的估值,给予2012年15-18倍的市盈率,合理价格区间为19.10-23.00元。

●2012-03-28 威领股份：新股估值分析报告 (安信证券 关子豪)

●预计公司的合理估值在29.75-35.7元之间，建议新股上市首日以逢高退出为主。

●2012-03-19 威领股份：筛出海阔天空 (中信建投 高晓春)

●理发行价区间：22.33—26.99元：我们综合考虑公司自身与行业的发展，预计公司2012-2014年EPS分别为1.35、1.70、2.17元。认为公司合理价格区间25.01-29.69元，建议合理的发行价格区间为22.33-26.99元。

●2012-03-17 威领股份：国内高端振动筛行业龙头 (华泰联合 王轶铭,胡浩峰)

●合理价值区间为15.15-20.2元。我们预测公司2012-2014年摊薄后的EPS分别为1.01元、1.30元和1.66元。给予2012年预测PE15-20倍的发行市盈率，对应的合理价值区间为15.15-20.2元。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:有色金属

●2024-08-29 紫金矿业：矿产铜金稳步增长，成本呈现下降趋势 (华鑫证券 傅鸿浩,杜飞)

●2024年上半年矿产铜、金产量稳步增长，且公司铜金产品成本实现下降，上半年业绩大幅增长。我们略微上调盈利预测，维持“买入”投资评级。

●2024-08-29 山东黄金：半年报点评：矿产金产量大幅增长，多项扩能改造工程有序推进 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为939/993/1036(原预测659/714/774)亿元，同比增速58.4%/5.7%/4.3%；归母净利润分别为40.80/59.54/72.71(原预测39.98/55.75/73.15)亿元，同比增速75.3%/45.9%/22.1%；摊薄EPS分别为0.91/1.33/1.63元，当前股价对应PE分别为31/21/17X。考虑到公司是行业龙头企业，聚焦黄金主业，多项扩能改造工程有序推进，未来几年黄金产量有望大幅提升，维持“优于大市”评级。

●2024-08-29 洛阳钼业：半年报点评：矿山贸易双轮驱动，铜钴产量同比翻倍 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧,张恒浩)

●洛阳钼业是全球铜钴龙头企业，我们认为公司优质的资源组合能够支持公司保持盈利能力增长。我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.62和0.72元/股。参考可比公司估值水平，给予公司2024年18-20倍PE估值，对应合理价值区间9.54-10.60元，“优于大市”评级。

●2024-08-29 博威合金：2024年半年报点评：新材料业务稳增，新能源增速略减 (国联证券 裴婉晓)

●我们预计公司2024-2026年营收约191/219/255亿元，同比增速约8%/15%/16%；归母净利润约11.5/14.1/16.6亿元，同比增速约2%/23%/17%。我们看好公司长期持续增长能力，维持“买入”评级。

●2024-08-29 厦门钨业：2024年半年度报告点评：上半年业绩高速增长，钨钼利润占比维持高位 (国元证券 马捷)

●公司拥有完整钨产业链，在钨矿开采、钨冶炼、钨粉末、钨丝材和硬质合金深加工领域拥有较为突出的竞争优势。能源材料板块，公司将持续巩固在钴酸锂、氢能材料细分领域的行业领先地位，逐步提升三元材料的行业排名。稀土板块，公司利用自身在稀土永磁材料产业的基础优势，参股了稀土永磁电机业务，在工业节能、伺服电机、汽车电机、现代农业、绿色环保等多领域布局。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为19.67、24.48和30.46亿元，当前股价对应PE分别为11.91、9.57和7.69倍，给予“增持”评级。

●2024-08-29 钢研高纳：2024年中报点评：盈利能力有所提升，新力通和西安钢研发展较快 (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)

●公司是我国高温合金制品行业龙头，背靠钢研院保持技术领先性，积极向产业链下游布局拓展航空部件业务，有望充分受益于“两机”高景气。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.9亿元、4.9亿元和6.0亿元，对应PE为27x/21x/17x。维持“推荐”评级。

●2024-08-29 紫金矿业：2024年中报点评：矿产铜金量价齐升，公司业绩再创新高 (东莞证券 许正堃)

●公司铜金板块持续放量，且丰富的资源储备及多元化的矿产组合为业绩加快增长奠定基础。预计公司2024-2025年的每股收益分别为1.20元和1.43元，对应8月28日收盘价的PE分别为13.24和11.10倍，维持对公司的买入评级。

●2024-08-29 厦门钨业：2024年半年报点评：钨价走高增厚矿山利润，钨钼板块表现强劲 (民生证券 邱祖学,孙二春)

●公司光伏钨丝持续放量，叠加钨价上涨增厚矿端利润，公司钨钼板块表现强劲。我们预计2024-2026年归母净利润分别为19.67/23.22/27.00亿元，对应现价，2024-2026年PE依次为12/10/9倍，维持“推荐”评级。

●2024-08-29 兴业银锡：2024年中报业绩点评：主力矿山技改+扩产逐步落地，量价齐升进入收获期 (西部证券 刘博,滕朱军)

●公司发布2024年中报，24H1公司实现营收21.98亿元，同增76.42%，归母净利润8.83亿元，同增566.43%，其中Q2营收14.34亿元，同增82.20%，环增87.63%，归母净利润6.54亿元，同增451.63%，环增185.18%。我们预计2024-2026年公司EPS分别为1.02、1.17、1.39元，PE分别为11、10、8倍，维持“买入”评级。

●2024-08-28 章源钨业：2024年半年报点评：矿山受益钨价上涨，刀具业务持续放量 (民生证券 邱祖学,孙二春)

●公司作为国内钨产业链一体化企业，矿端受益钨价上涨，硬质合金需求稳步增长，刀片板块发展前景广阔，公司业绩未来可期。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.18/2.87/3.58亿元，对应现价，2024-2026年PE依次为30/22/18倍，维持“推荐”评级。