◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
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◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2016-08-09 中化岩土:中报点评:中报业绩平稳增长,民航传媒共同驱动
(华泰证券 鲍荣富,黄骥)
- ●公司2016年岩土工程主业利润预计为3.45亿元,IP传媒业务利润预计为2,500万,两者合计总市值为165-184亿元,合理二级市场价格区间为9.46-10.52元(对应17年33-38倍PE),第一目标价10元,维持“买入”评级。
- ●2016-08-08 中化岩土:业绩稳健,外延夯实主业,打造通航全生命周期业务
(银河证券 周松)
- ●我们预测公司2016-18年EPS分别为0.21/0.27/0.32元,对应2016-2018年估值分别为37/28/24倍,维持“推荐”评级。
- ●2016-07-07 中化岩土:机场建设斩获大单,民航+通航双轮驱动
(华泰证券 鲍荣富,黄骥)
- ●公司2016年岩土工程主业利润预计为3.45亿元,IP传媒业务利润预计为2,500万,两者合计总市值为165-184亿元,合理二级市场价格区间为9.46-10.52元(对应17年33-38倍PE),第一目标价10元,维持“买入”评级。
- ●2016-06-07 中化岩土:对标BBA,打造国内通航建设第一股
(华泰证券 鲍荣富,黄骥)
- ●公司2016年岩土工程主业利润预计为3.45亿元,给予45-50倍PE估值,对应市值155-173亿元;IP传媒业务利润预计为2500万,给予40-45倍PE估值,对应市值10-11亿元,两者合计总市值为165-184亿元,合理二级市场价格区间为9.46-10.52元(对应16年45-50倍PE),首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2016-05-13 中化岩土:并购资产,进军隧道、通航领域
(东吴证券 黄海方)
- ●假设未来三年1)公司原有业务稳定增长;2)收购标的业绩承诺力行;3)分红除权完成,本次发行股份收购资产完成,总股本为18亿股。我们预计2016-18年收入分别为25.5、32.1和38亿元,实现EPS分别为0.20、0.25、0.30元,对应PE分别为46、36和30倍,估值合理,给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:土木工程
- ●2024-09-19 上海港湾:软土地基出海龙头,一带一路市场机遇可期
(东北证券 濮阳,要文强,庄嘉骏)
- ●首次覆盖,给予“增持”评级。预计公司2024年-2026年营业收入为16/20/25亿元,同比+26%/26%/22%;归母净利润为2.2/3.0/3.8亿元,同比+27%/36%/26%,对应PE为18/13/10倍。
- ●2024-09-19 中岩大地:深耕岩土工程,转型发展焕新颜
(国信证券 任鹤,朱家琪)
- ●公司作为岩土工程专业服务商,业务发展方向由地产转向国家重大基础设施建设,当前已在核电、水利水电、港口领域取得标杆性项目订单,未来受益于重大项目加快审批落地,收入和业绩有望实现较快增长。预测公司2023-2025年收入分别为9.19/13.42/20.50亿元,归属母公司净利润0.71/1.47/2.99亿元,归母净利增速分别为+123%/+106%/+103%。每股收益分别为0.56/1.15/2.35元。综合绝对和相对估值法,得到公司合理估值区间为27.16-28.14元,对应公司总市值34.49-35.74亿元,较当前股价有26.80%-31.37%的空间。首次覆盖,给予“优于大市”评级。
- ●2024-09-12 中国海诚:海外订单高增长,毛利率显著提升
(国信证券 任鹤,朱家琪)
- ●预测2024-2026年公司营业收入66.94/70.81/77.20亿元(前值67.26/72.29/82.65亿元),归母净利润3.37/3.60/3.80亿元(前值3.37/3.54/4.13亿元),每股收益0.72/0.77/0.82元(前值0.72/0.76/0.89元),对应PE为11.4X/10.6X/10.1X,维持“优于大市”评级。
- ●2024-09-12 中国中铁:上半年业绩承压,新兴业务逆势增长
(国信证券 任鹤,朱家琪)
- ●从长期看,公司作为建筑央企龙头,品牌影响力和融资成本优势突出,未来随着减值压力逐步释放,资本开支持续缩减,现金流有望持续好转。预测2024-2026年归母净利润338/325/321亿元(前值380/420/430亿元),每股收益1.36/1.31/1.30元(前值1.53/1.70/1.74元),对应当前股价PE为4.20/4.37/4.40X,维持“优于大市”评级。
- ●2024-09-11 中岩大地:岩土工程龙头利润大增,开辟高增长赛道新起航
(华西证券 杨伟,戚舒扬)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.22/24.21/34.95亿元,归母净利润分别为0.76/2.07/3.34亿元,EPS分别为0.60/1.63/2.64元,对应9月11日21.79元收盘价,PE分别为36/13/8倍。可比公司上海港湾、苏文电能、易普力,2024-2026年PE均值为17/14/11倍,我们认为公司是岩土工程龙头,上半年通过优化业务结构,利润已大幅增长,公司开辟核电水电、港口桥梁等高增长新赛道,依托DMC桩、SJT、DDM等核心技术+自研岩土固化剂材料打造联合壁垒,后续业绩有望加速释放,较可比公司,应享有估值溢价。首次覆盖,给予公司“增持”评级。
- ●2024-09-10 中国核建:订单稳定增长,核电工程业绩高增
(国联证券 贺朝晖)
- ●鉴于核电行业景气度高,公司有望深度受益,我们预计公司2024-2026年营业收入分别为1196.87/1284.57/1353.12亿元,同比增速分别9.42%/7.33%/5.34%;归母净利润分别为24.52/29.39/32.77亿元,同比增速分别为18.86%/19.87%/11.50%,3年CAGR为16.68%,EPS分别为0.81/0.98/1.09元/股对应PE分别为8.4/7.0/6.3倍,维持“买入”评级。
- ●2024-09-10 中国中铁:基建业务营收承压,新兴业务快速增长,海外业务毛利率提升
(国投证券 董文静,陈依凡)
- ●由于上半年公司营收、业绩承压,我们下修公司盈利预测,预计2024-2026年公司营业收入分别为12038.4亿元、12881.1亿元和13653.9亿元,分别同比增长-4.7%、7.0%、6.0%,归母净利润分别为309.0亿元、331.6亿元和353.1亿元,分别同比增长-7.7%、7.3%和6.5%,动态PE分别为4.1倍、3.8倍和3.6倍。公司为基建行业龙头,目前估值优势明显,看好下半年基建需求和资金的环比改善以及未来行业集中度提升,给予“买入-A”评级,6个月目标价6.25元,对应2024年PE为5倍。
- ●2024-09-10 上海港湾:软基处理出海龙头,踏“一带一路”基建浪潮
(国盛证券 何亚轩,程龙戈,李枫婷)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.2/2.9/3.7亿元,同比增长27%/30%/27%,对应EPS分别为0.90/1.17/1.49元。当前股价对应PE分别为20/15/12倍,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-09-09 上海建工:2024年中报点评:Q2归母增长7%,新兴市场和海外板块订单高增
(东方财富证券 王翩翩)
- ●我们认为,公司作为上海头部建筑国企,主业有望依托于长三角一体化建设实现稳定增长,未来随着地产存量业务进一步消化,公司业绩有望改善。此外,如果未来黄金价格继续上涨,公司黄金销售业务有望贡献利润增量。目前按照2023年年报分红计算,公司股息率3.0%,有一定安全边际。预计2024-2026年,公司归母净利润为17.4/18.5/19.4亿元,对应9.9/9.3/8.8倍PE。给予公司“增持”评级。
- ●2024-09-09 隧道股份:2024年中报点评:新签订单充沛,毛利率改善显著,数字业务发展加速
(东方财富证券 王翩翩)
- ●我们认为,公司依托长三角地区整体发展,业绩预计保持稳健增长,且公司近年来分红率整体维持30%左右或以上,按照2023年分红计算,当前股息率5.7%左右,是优质的高股息标的,同时公司积极进行资本运作,未来Reits投资及其余股权投资有望获得收益同时增强产业协同。此外,公司数字资产发展迅速,借助公司良好存量项目及渠道资源,未来有望使得公司在智慧城市运营、低空经济、车路协同等领域体现竞争优势,并提升公司整体估值。预计2024-2026年,公司归母净利润为32.8/35.8/39.2亿元,对应PE为5.3/4.8/4.4倍PE。首次覆盖,给予公司“增持”评级。