◆研报摘要◆

●2024-10-21 北方华创：平台型半导体设备企业，充分把握国产替代机遇 (华福证券 汤亦舟)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为57.0/78.3/104.1亿元，分别同比+46%/+37%/+33%。考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为平台型龙头有望获得更高份额，给予公司2024年50倍PE，对应目标价534元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-10-18 北方华创：24Q3业绩稳健增长，盈利能力同比提升 (浙商证券 邱世梁,王华君,蒋高振,王一帆)

●预计公司2024-2026年实现营收290、382、469亿元，同比增长32%、32%、23%，复合增速27%，归母净利润58、80、101亿元，同比增长48%、38%、27%，复合增速32%。对应PE分别为37、27、21倍，维持“买入”评级。

●2024-10-17 北方华创：前三季度业绩预告点评：前三季度业绩高增，平台型设备龙头优势体现 (西部证券 贺茂飞)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为301.12/390.96/491.80亿元，归母净利润为56.03/76.84/100.86亿元。北方华创作为国内平台型半导体设备龙头，深度布局刻蚀、PVD、CVD、炉管、清洗等设备，受益于国产替代大潮和先进制程扩产，维持公司“买入”评级。

●2024-10-15 北方华创：Q3业绩同比高增，IC高端设备份额持续巩固提升 (开源证券 罗通,刘天文)

●考虑公司新增股权激励费用计提等因素，我们小幅下调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为57.26/77.88/100.28亿元(前值58.93/79.21/100.50亿元)，预计2024-2026年EPS10.75/14.62/18.82元(前值11.10/14.92/18.93元)，当前股价对应PE为34.3/25.2/19.6倍，公司作为半导体平台型龙头，维持“买入”评级。

●2024-10-15 北方华创：前三季度业绩预计持续增长，市占率稳步攀升 (华金证券 孙远峰,王海维)

●我们维持公司盈利预测，预计2024年至2026年营业收入分别为302.82/402.14/501.67亿元，增速分别为37.2%/32.8%/24.8%；归母净利润分别为59.70/76.92/97.10亿元，增速分别为53.1%/28.8%/26.2%；对应PE分别为33.6/26.0/20.6倍。随着人工智能发展对算力芯片需求加剧，叠加国内长鑫存储/长江存储扩产，有望带动先进制程/先进封装相关设备需求。北方华创致力于打造平台型半导体设备企业，将充分受益于需求增长及国产化进程加速，长期增长动力足。维持“买入-A”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备

●2024-10-21 龙净环保：2024年三季报点评：经营情况持续改善，增持凸显股东信心 (民生证券 邓永康,林誉韬,王一如,朱碧野,李佳)

●预计公司24-26年营收分别为114.34/134.49/155.75亿元，归母净利润分别为9.77/12.15/14.31亿元，对应PE为15x/12x/10x，公司为环保行业领先企业，主业稳步增长，绿电、储能等新能源业务有望打开公司成长天花板，维持“推荐”评级。

●2024-10-21 可孚医疗：家用医疗器械后起之秀，积极布局听力连锁服务终端 (华源证券 刘闯)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.8亿元、4.7亿元、5.7亿元，增速分别为50.3%/22.4%/22.3%，当前股价对应的PE分别为20X、17X、14X。同时选取同布局家用医疗器械的公司鱼跃医疗、三诺生物以及乐心医疗作为可比公司，可孚医疗估值低于可比公司。可孚医疗为家用医疗器械后起之秀，积极平台化布局，未来预计将持续聚焦核心单品+自产产品，产品管线丰富，盈利能力有望快速提升，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-21 赛诺医疗：深耕血管介入领域十余年，创新有望迎来收获 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计2024-2026年公司总营收分别为4.80/7.07/9.41亿元，同比增长39.95%/47.20%/33.08%；2024-2026年归母净利润分别为0.03/0.48/1.06亿元，增速分别为108.11%/1379.33%/122.99%，当前股价对应的PS分别为9x、6x、5x。选取同为高值耗材厂家的微电生理-U、惠泰医疗、微创脑科学，基于公司支架、球囊产线品种持续丰富，产品力获得国内外用户认可，业务稳定增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-21 迈为股份：获首批回购增持贷款专项资金，看好优质设备龙头长期发展 (东吴证券 周尔双,李文意)

●迈为股份作为HJT整线设备龙头受益于HJT电池加速扩产，长期泛半导体领域布局打开成长空间。我们维持公司2024-2026年的归母净利润预测为12/18/25亿元，对应当前股价PE为23/15/11倍，维持“买入”评级。

●2024-10-21 瑞鹄模具：2024Q3业绩点评：2024Q3营收利润同比增长，盈利能力提升 (国海证券 戴畅)

●公司背靠大客户奇瑞汽车，传统主业制造装备业务订单持续释放，新业务轻量化零部件迎来放量，带来收入高增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入28.89、36.25、42.96亿元，同比增速为54%、25%、19%；实现归母净利润3.49、4.37、5.56亿元，同比增速73%、25%、27%；EPS为1.67、2.09、2.65元，对应PE估值分别为19、15、12倍，我们看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2024-10-21 柳工：提质增效战略成效显著，盈利能力持续提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为300.34、350.24、389.21亿元，EPS分别为0.75、1.05、1.29元，当前股价对应PE分别为16.7、11.9、9.7倍，给予“买入”投资评级。

●2024-10-21 龙净环保：2024年三季报点评：利润率提升扣非业绩+18%，新能源加速贡献 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润11.5/14.8/20.3亿元，同比增长126%/28%/37%，对应2024-2026年PE12/10/7x(2024/10/18)，维持“买入”评级。

●2024-10-20 瑞鹄模具：2024年三季报点评：2024Q3业绩符合预期，汽零业务快速发展 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●考虑到公司汽零业务规模放量和盈利提升的节奏，我们将公司2024-2026年归母净利润的预测调整为3.54亿元、4.32亿元、5.35亿元(前值为3.40亿元、4.34亿元、5.30亿元)，对应2024-2026年EPS分别为1.69元、2.06元、2.55元(前值为1.63元、2.07元、2.53元)，市盈率分别为18.81倍、15.41倍、12.45倍，维持“买入”评级。

●2024-10-20 中联重科：拟回购H股股份予以注销，增强投资者投资信心 (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测值为45.06/56.27/68.81亿元，对应当前市值PE分别为13/10/8x，维持“买入”评级。

●2024-10-20 中微公司：刻蚀设备龙头，迈向平台化发展 (华福证券 陈海进,徐巡)

●我们预计公司将在24-26年实现营业收入82/109/139亿元，对应当前PS估值14/11/8倍，实现归母净利润17/23/29亿元，对应当前PE估值69/50/39倍。我们认为公司作为刻蚀设备行业龙头，而且薄膜沉积多类新设备也开始获得订单，具备平台型设备公司实力。首次覆盖，给予“买入”评级。