股票代码：002180                股票简称：纳思达                     上市地点：深交所
                     纳思达股份有限公司
      发行股份购买资产报告书（草案）
          标的公司                                       交易对方
    珠海欣威科技有限公司        赵志祥、袁大江、丁雪平、珠海诚威立信投资合伙企业（有限合伙）
                                彭可云、赵炯、王晓光、赵志奋、保安勇、濮瑜、王骏宇、珠海中
 珠海中润靖杰打印科技有限公司
                                润创达打印科技合伙企业（有限合伙）
                                    独立财务顾问
                           东方证券承销保荐有限公司
                           签署日期：二〇二〇年五月
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        上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
     一、本公司/本人将及时向参与本次交易的中介机构提供与本次交易相关的
信息、资料、文件或出具相关的确认、说明或承诺；本公司/本人为本次交易所
提供的有关信息均为真实、准确和完整的，不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
     二、本公司/本人向参与本次交易的各中介机构所提供的信息、资料、文件
均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始
资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
     三、本公司/本人为本次交易所出具的确认、说明或承诺均为真实、准确和
完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
     四、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之
前，本公司/本人将暂停转让其在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽
查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，
由董事会代本公司/本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易
日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送
本公司/本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记
结算公司报送本公司/本人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结
算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公司/本人承
诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
     五、本公司/本人对所提供的信息、资料、文件以及所出具相关的确认、说
明或承诺的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息、资料、文
件或出具相关的确认、说明或承诺存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给
上市公司或者投资者造成损失的，本公司/本人将依法承担赔偿责任。
                                   1
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                            交易对方声明
     本次发行股份购买资产的交易对方承诺：
     一、承诺人将及时向参与本次交易的中介机构提供与本次交易相关的信息、
资料、文件或出具相关的确认、说明或承诺；承诺人为本次交易所提供的有关信
息均为真实、准确和完整的，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
     二、承诺人向参与本次交易的各中介机构所提供的信息、资料、文件均为真
实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或
原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
     三、承诺人为本次交易所出具的确认、说明或承诺均为真实、准确和完整的，
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
     四、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之
前，承诺人将暂停转让其在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知
的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事
会代承诺人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定
申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送承诺人的身份
信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送承诺人
的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。
如调查结论发现存在违法违规情节，承诺人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔
偿安排。
     五、承诺人对所提供的信息、资料、文件以及所出具相关的确认、说明或承
诺的真实性、准确性和完整性承担法律责任；如因提供的信息、资料、文件或出
具相关的确认、说明或承诺存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公
司或者投资者造成损失的，承诺人将依法承担赔偿责任。
                                   2
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                            中介机构声明
     本次交易的独立财务顾问东方证券承销保荐有限公司已出具声明：“本公司
及经办人员同意纳思达股份有限公司在《纳思达股份有限公司发行股份购买资产
报告书》及其摘要中引用本公司出具的结论性意见，且所引用的结论性意见已经
本公司及经办人员审阅，确认《纳思达股份有限公司发行股份购买资产报告书》
及其摘要不致因引用前述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
真实性、准确性和完整性承担个别或连带的法律责任。”
     本次交易的法律顾问北京市金杜律师事务所已出具声明：“本所及本所经办
律师同意《纳思达股份有限公司发行股份购买资产报告书》及其摘要引用本所出
具的法律意见书的内容，且所引用内容已经本所及本所经办律师审阅，确认《纳
思达股份有限公司发行股份购买资产报告书》及其摘要中不致因引用前述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对本所出具的法律意见书的内容的
真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。本所承诺：如本次交易申请文件
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿
责任。”
     本次交易的审计机构立信会计师事务所（特殊普通合伙）已出具声明：“本
所及签字注册会计师已阅读《纳思达股份有限公司发行股份购买资产报告书》 以
下简称报告书）及其摘要，确认报告书及其摘要与本所出具的《审计报告》（信
会师报字[2020]第 ZC10271 号、信会师报字[2020]第 ZC50033 号）和《审阅报告》
（信会师报字[2020]第 ZC10364 号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师
对纳思达股份有限公司在报告书及其摘要中引用的上述报告内容无异议，确认报
告书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引
用的上述内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。”
     本次交易的资产评估机构银信资产评估有限公司已出具声明：“本公司及签
字资产评估师已阅读《纳思达股份有限公司发行股份购买资产报告书》（以下简
称报告书）及其摘要，确认报告书及其摘要中引用的相关内容与本公司出具的《资
产评估报告》（银信评报字（2020）沪第 0225 号）、《资产评估报告》（银信评报
字（2020）沪第 0227 号）的内容无矛盾之处。本公司及签字资产评估师对纳思
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达股份有限公司在报告书及其摘要中引用的上述报告内容无异议，确认报告书及
其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用的上
述内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。”
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纳思达股份有限公司                                                                       发行股份购买资产报告书（草案）
                                                           目录
上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 1
交易对方声明........................................................................................................... 2
中介机构声明........................................................................................................... 3
目录 .......................................................................................................................... 5
释义 ......................................................................................................................... 11
      一、一般释义 ................................................................................................... 11
      二、专业释义 ...................................................................................................13
重大事项提示......................................................................................................... 14
      一、本次交易方案概述....................................................................................14
      二、本次交易不构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市 ...15
      三、发行股份购买资产情况 ............................................................................17
      四、本次交易标的估值和作价情况 ................................................................20
      五、本次交易对上市公司的影响 ....................................................................21
      六、本次交易的决策过程和批准情况 ............................................................23
      七、本次交易相关方所作出的重要承诺.........................................................24
      八、上市公司控股股东、实际控制人对本次交易的原则性意见 ..................30
      九、上市公司控股股东、实际控制人，上市公司董事、监事、高级管理人员
      自本次交易公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划 ..............................31
      十、保护投资者合法权益的相关安排 ............................................................32
      十一、标的公司之一欣威科技存在注册资本未足额缴纳情况 ......................34
      十二、交易方案重大调整相关事项说明.........................................................34
      十三、独立财务顾问的保荐机构资格 ............................................................35
重大风险提示......................................................................................................... 36
      一、与本次交易相关的风险 ............................................................................36
      二、标的资产的经营风险 ................................................................................37
      三、财务风险 ...................................................................................................39
      四、其他风险 ...................................................................................................39
第一章 交易概述 ................................................................................................... 41
                                                               5
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     一、本次交易的背景和目的 ............................................................................41
     二、本次交易的决策过程和批准情况 ............................................................43
     三、本次交易的方案概况 ................................................................................44
     四、发行股份购买资产情况 ............................................................................45
     五、本次交易对上市公司的影响 ....................................................................49
     六、本次交易不构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市 ...52
第二章 上市公司基本情况 ................................................................................... 55
     一、上市公司基本情况简介 ............................................................................55
     二、上市公司设立及历次股本变动情况.........................................................55
     三、前十大股东情况 .......................................................................................62
     四、上市公司最近六十个月控制权变动情况 .................................................62
     五、上市公司最近三年重大资产重组情况 .....................................................62
     六、上市公司主营业务发展情况 ....................................................................63
     七、主要财务指标 ...........................................................................................63
     八、控股股东及实际控制人 ............................................................................65
     九、上市公司的合法合规性及诚信情况.........................................................66
第三章 交易对方基本情况 ................................................................................... 67
     一、本次交易对方总体情况 ............................................................................67
     二、发行股份购买资产交易对方情况 ............................................................67
     三、交易对方之间的关联关系情况 ................................................................98
     四、交易对方与上市公司之间的关联关系说明 .............................................98
     五、交易对方向上市公司推荐董事、高级管理人员的情况 ..........................99
     六、交易对方及其主要管理人员最近五年内受到行政处罚、刑事处罚的情况
     ..........................................................................................................................99
     七、交易对方及其主要管理人员最近五年涉及与经济纠纷有关的重大诉讼、
     仲裁情况......................................................................................................... 100
     八、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况................................ 100
第四章 交易标的基本情况 ................................................................................. 102
     一、欣威科技基本情况.................................................................................. 102
     二、中润靖杰基本情况.................................................................................. 158
                                                              6
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第五章 交易发行股份情况 ................................................................................. 205
     一、交易对方 ................................................................................................. 205
     二、标的资产 ................................................................................................. 205
     三、标的资产的定价原则及交易价格 .......................................................... 205
     四、对价支付方式 ......................................................................................... 205
     五、股份对价的发行方式 .............................................................................. 206
     六、发行股份的种类、每股面值 .................................................................. 206
     七、发行对象 ................................................................................................. 206
     八、定价基准日和发行股份的价格 .............................................................. 206
     九、发行股份的数量 ..................................................................................... 207
     十、调价机制 ................................................................................................. 207
     十一、上市地点 ............................................................................................. 207
     十二、股份锁定期 ......................................................................................... 207
     十三、过渡期间损益安排 .............................................................................. 208
     十四、滚存利润的分配.................................................................................. 208
     十五、标的资产的交割及违约责任 .............................................................. 208
     十六、发行前后主要财务数据和其他重要经济指标的对照表 .................... 209
     十七、发行股份前后上市公司的股权结构 ................................................... 209
第六章 标的公司评估情况 ................................................................................. 210
     标的资产（一）：欣威科技 ............................................................................ 210
     一、评估的基本情况 ..................................................................................... 210
     二、评估结果分析 ......................................................................................... 211
     三、对评估结论有重要影响的评估假设....................................................... 212
     四、选用的评估方法和重要评估参数以及相关依据 ................................... 214
     五、引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业
     鉴定等资料的说明 ......................................................................................... 237
     六、对存在评估或估值特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项的说明
     并分析其对评估或估值结论的影响 .............................................................. 237
     七、评估或估值基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估或估
     值结果的影响 ................................................................................................. 239
                                                          7
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     八、重要下属企业的评估情况 ...................................................................... 239
     九、上市公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价公允性的分析 . 240
     十、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和交易
     定价公允性发表的独立意见 .......................................................................... 245
     标的资产（二）：中润靖杰 ............................................................................ 247
     一、评估的基本情况 ..................................................................................... 247
     二、评估结果分析 ......................................................................................... 248
     三、对评估结论有重要影响的评估假设....................................................... 249
     四、选用的评估方法和重要评估参数以及相关依据 ................................... 251
     五、引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业
     鉴定等资料的说明 ......................................................................................... 276
     六、对存在评估或估值特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项的说明
     并分析其对评估或估值结论的影响 .............................................................. 276
     七、评估或估值基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估或估
     值结果的影响 ................................................................................................. 278
     八、重要下属企业的评估情况 ...................................................................... 278
     九、上市公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价公允性的分析 . 279
     十、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和交易
     定价公允性发表的独立意见 .......................................................................... 284
第七章 本次交易主要合同 ................................................................................. 286
     一、欣威科技 ................................................................................................. 286
     二、中润靖杰 ................................................................................................. 293
第八章 本次交易的合规性分析.......................................................................... 301
     一、本次交易符合《重组办法》第十一条规定 ........................................... 301
     二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条的情形 ............................ 305
     三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条要求的情况 .................... 306
     四、本次交易不适用《重组管理办法》第四十四条、《适用意见第 12 号》及
     相关解答的规定的募集配套资金的情形....................................................... 309
     五、本次交易不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得
     非公开发行股票的情形.................................................................................. 310
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     六、相关主体不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易
     监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情
     形 .................................................................................................................... 310
     七、独立财务顾问和法律顾问对本次交易合规性的意见 ............................ 311
第九章 管理层讨论与分析 ................................................................................. 313
     一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果分析 ................................... 313
     二、标的公司行业特点和经营情况 .............................................................. 321
     三、标的公司核心竞争力及行业地位 .......................................................... 332
     四、标的公司的财务状况分析 ...................................................................... 336
     五、标的公司盈利能力分析 .......................................................................... 361
     六、标的公司现金流量分析 .......................................................................... 387
     七、本次交易对上市公司的持续经营能力影响的分析................................ 391
     八、本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析 ................................... 395
     九、本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标的影响 . 397
第十章 财务会计信息 ......................................................................................... 400
     一、标的公司财务信息.................................................................................. 400
     二、上市公司备考财务报表 .......................................................................... 406
第十一章 同业竞争及关联交易.......................................................................... 410
     一、报告期交易标的关联交易情况 .............................................................. 410
     二、本次交易对上市公司关联交易的影响 ................................................... 420
     三、同业竞争 ................................................................................................. 422
第十二章 本次交易的报批事项及风险提示 ...................................................... 425
     一、本次交易已履行的以及尚未履行的决策程序及报批程序 .................... 425
     二、与本次交易相关的风险 .......................................................................... 426
     三、标的资产的经营风险 .............................................................................. 427
     四、财务风险 ................................................................................................. 429
     五、其他风险 ................................................................................................. 429
第十三章 保护投资者合法权益的相关安排 ...................................................... 431
     一、严格履行上市公司信息披露义务 .......................................................... 431
     二、严格执行相关程序，确保本次交易定价公平、公允 ............................ 431
                                                              9
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     三、股东大会及网络投票安排 ...................................................................... 431
     四、发行价格与标的资产定价公允 .............................................................. 432
     五、本次交易发行股份的锁定承诺 .............................................................. 432
     六、本次交易是否导致上市公司每股收益被摊薄 ....................................... 432
     七、其他保护投资者权益的措施 .................................................................. 433
第十四章 其他重要事项 ..................................................................................... 434
     一、本次交易完成后，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联
     人占用的情形，不存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形 ........ 434
     二、上市公司负债结构合理，不存在因本次交易增加负债（包括或有负债）
     的情况 ............................................................................................................ 434
     三、上市公司在最近十二个月内发生的资产交易 ....................................... 434
     四、本次交易对上市公司治理机制的影响 ................................................... 436
     五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排、董事会对上述情况
     的说明 ............................................................................................................ 436
     六、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的情况 ............................ 440
     七、上市公司股票价格波动未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方
     行为的通知》第五条相关标准 ...................................................................... 445
     八、本次交易摊薄即期回报及填补措施的说明 ........................................... 446
第十五章 独立董事及中介机构对本次交易 的结论性意见 ............................. 450
     一、独立董事意见 ......................................................................................... 450
     二、独立财务顾问意见.................................................................................. 451
     三、法律顾问意见 ......................................................................................... 452
第十六章 本次交易聘请的中介机构及有关经办人员 ....................................... 454
     一、独立财务顾问 ......................................................................................... 454
     二、律师事务所 ............................................................................................. 454
     三、会计师事务所 .........................................................................................