◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2017-04-13 深华发A:70亿元的现金牛
(华泰证券 谢皓宇)
- ●因公司非地产公司,所以旧改项目只能全部出售,同时公司主营业务相对较小,按2016三季报,公司总资产仅6亿元、净资产3亿元,两个项目出售后公司变为现金公司,不排除进行新业务拓展。估值方面,以两个项目收回现金再扣除所得税,给公司的净资产增厚将达70亿元,当前A股市值55亿元,公司B股市值6亿元,所以对应到A股合理估值在64亿元,A股总股本1.8亿股,则合理价格为35元。给予公司NAV9折的折扣,则公司合理股价区间为32-35元。假设两个项目分别于2017年和2018年出售,则对应每年净利润分别为26.8和42.6亿元,PE分别为2.8和1.8倍,PB分别为2.5和1.1倍,首次覆盖,买入评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2024-08-30 经纬恒润:2024年中报点评:研发费用环比收窄,业绩拐点将现
(东吴证券 黄细里)
- ●我们维持公司2024-2026年营收预测为55.0/71.5/80.4亿元,同比分别+18%/+30%/+13%;基本维持2024-2026年归母净利润预测为0.04/2.01/3.63亿元,2025-2026年归母净利润同比分别+5101%/+81%,2024-2026年对应PE分别为1855/36/20倍,鉴于公司电子业务新品放量在即,我们维持“买入”评级。
- ●2024-08-30 欧陆通:电源适配器业务展韧性,高功率数据中心电源业务高成长
(国投证券 马良)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为22.32%、22.26%、22.85%,净利润的增速分别为0.00%、35.42%、34.00%。我们对公司维持买入-A的投资评级,6个月目标价为48.25元,相当于2024年25.00x的动态市盈率。
- ●2024-08-30 领益智造:2024年中报点评:业绩符合预期,深耕AI终端智能智造平台
(民生证券 方竞)
- ●预计公司24-26年归母净利润为20.05/32.43/41.56亿元,对应现价PE为27/16/13倍,我们看好公司作为苹果创新中军,散热+电池+快充共振,苹果供应链地位持续提升,长期向上趋势明确,维持“推荐”评级。
- ●2024-08-30 北京君正:行业市场低迷拖累业绩,公司稳健经营静待复苏
(中银证券 苏凌瑶)
- ●由于受下游行业市场景气低迷影响,公司上半年业绩承压,我们下调公司盈利预测,预计公司2024/2025/2026年分别实现收入47.65/57.85/68.26亿元,实现归母净利润分别为6.33/8.00/9.92亿元,对应2024-2026年PE分别为33.6/26.6/21.4倍。但考虑相比消费市场,行业市场更为稳定,公司基本业务扎实经营稳健,或有望在远期受益行业复苏,维持买入评级。
- ●2024-08-30 生益电子:24H1营收利润双增,“AI+”稳步迈进
(中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑24年PCB行业处于复苏期,有线通信、服务器、汽车三大行业景气度较高,公司均有较好进展,AI服务器项目陆续落地量产,业绩有望稳步提高,我们上调公司盈利预测,预计公司2024/2025/2026年分别实现收入41.00/53.31/63.89亿元,实现归母净利润分别为2.24/4.11/6.09亿元,对应2024-2026年PE分别为72.5/39.5/26.7倍。维持买入评级。
- ●2024-08-30 创维数字:2024年中报点评:需求疲软业绩承压,革新+开拓有望逐步见效
(东吴证券 张良卫,马天翼,金晶)
- ●我们认为机顶盒和宽带连接产品需求有望在触底后修复,车载和XR产品一前一后为公司贡献业绩增量。考虑到需求仍在较低区间,将公司2024/2025/2026年归母净利润由8.0/9.5/11.1亿元调整至6.3/7.4/9.4亿元,2024年8月28日收盘价对应PE分别为21.2/18.1/14.4倍,维持“买入”评级。
- ●2024-08-30 天赐材料:业绩符合预期,持续深化国际化布局
(中银证券 武佳雄)
- ●结合公司半年报,考虑未来市场仍面临价格压力,我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.35/0.76/1.25元(原预测2024-2026年摊薄每股收益为0.68/1.05/1.39元),对应市盈率39.6/18.4/11.2倍;维持增持评级。
- ●2024-08-30 领益智造:2024年半年度报告点评:H1业绩符合预期,AI终端类业务快速增长
(德邦证券 陈蓉芳)
- ●作为消费电子精密功能件/结构件领军企业,公司有望充分受益未来AI手机硬件升级带来的单机价值量提升和整机销量增长。我们预计公司2024至2026年营业收入分别为409.95亿元/500.86亿元/582.10亿元,预计公司归母净利润分别为19.03亿元/30.12亿元/40.31亿元,以8月29日收盘价计算,对应2024年至2026年PE分别为28.06倍/17.73倍/13.25倍,维持“买入”评级。
- ●2024-08-30 东芯股份:Q2收入环比大幅增长,布局“存、算、联一体化”
(德邦证券 陈蓉芳,陈瑜熙)
- ●考虑存储行业周期性复苏,看好公司研发能力,一体化布局增强市场竞争力。预计公司24-26年实现收入7.38/11.37/15.72亿元,实现归母净利0.07/1.08/2.23亿元,以8月29日市值计算,对应25-26年PE为71/34倍,维持“买入”评级。
- ●2024-08-30 伟测科技:单季度营收创新高,持续拓展高端测试
(德邦证券 陈蓉芳,陈瑜熙)
- ●伴随行业景气度触底回升,公司稼动率持续提升,且高端业务成果可期,我们预计公司24-26年收入将分别达到10.95/13.60/16.26亿元,归母净利润将分别达到1.47/2.35/2.99亿元,以8月29日收盘价为基准,对应24-26年PE分别为32/20/16倍,维持“买入”评级。