◆业绩预测◆
截止2024-09-15,6个月以内共有 14 家机构发了 20 篇研报。
预测2024年每股收益 1.06 元,较去年同比增长 21.44% ,预测2024年净利润 79.44 亿元,较去年同比增长 18.48% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 14 | 1.011.061.150.51 | 75.1579.4485.4730.91 |
2025年 | 12 | 1.021.161.300.63 | 78.1686.8996.7737.34 |
2026年 | 13 | 1.061.261.390.72 | 81.1694.07103.8843.49 |
截止2024-09-15,6个月以内共有 14 家机构发了 20 篇研报。
预测2024年每股收益 1.06 元,较去年同比增长 21.44% ,预测2024年营业收入 616.09 亿元,较去年同比增长 8.63% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 14 | 1.011.061.150.51 | 593.44616.09646.29297.24 |
2025年 | 12 | 1.021.161.300.63 | 615.58648.60699.36335.64 |
2026年 | 13 | 1.061.261.390.72 | 633.76685.37741.88375.85 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 3 | 3 | 16 | 32 | 71 |
未披露 | 1 | ||||
增持 | 2 | 2 | 4 | 9 | 16 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
---|
每股收益(元) | 0.33 | 0.55 | 0.90 | 1.05 | 1.15 | 1.26 |
每股净资产(元) | 6.14 | 6.55 | 7.16 | 8.58 | 9.25 | 10.03 |
净利润(万元) | 245581.95 | 408067.73 | 670493.70 | 786617.69 | 860473.57 | 940671.71 |
净利润增长率(%) | -55.48 | 66.16 | 64.31 | 17.99 | 9.63 | 8.08 |
营业收入(万元) | 4376625.45 | 5048924.36 | 5671186.25 | 6093877.68 | 6397591.82 | 6853697.25 |
营收增长率(%) | 11.31 | 15.36 | 12.32 | 7.98 | 5.02 | 5.28 |
销售毛利率(%) | 29.28 | 32.04 | 36.08 | 38.28 | 39.05 | 39.19 |
净资产收益率(%) | 5.36 | 8.36 | 12.56 | 12.76 | 13.00 | 13.32 |
市盈率PE | 32.58 | 18.81 | 14.23 | 14.45 | 13.16 | 12.50 |
市净值PB | 1.75 | 1.57 | 1.79 | 1.83 | 1.69 | 1.63 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-09-03 | 长城证券 | 增持 | 1.041.171.26 | 774000.00875600.00940800.00 |
2024-08-29 | 华泰证券 | 买入 | 1.061.211.30 | 789800.00902600.00966700.00 |
2024-08-29 | 申万宏源 | 买入 | 1.081.181.25 | 803800.00875900.00932300.00 |
2024-08-28 | 招商证券 | 增持 | 1.031.141.28 | 769800.00850100.00955900.00 |
2024-05-16 | 长江证券 | 买入 | 1.061.141.24 | 792600.00850100.00921700.00 |
2024-05-15 | 申万宏源 | 买入 | 1.081.181.25 | 803800.00875900.00932300.00 |
2024-05-08 | 天风证券 | 买入 | 1.111.201.31 | 830845.00897906.00975736.00 |
2024-05-05 | 华源证券 | 买入 | 1.011.141.22 | 754200.00850300.00908800.00 |
2024-05-02 | 广发证券 | 买入 | 1.04-1.25 | 772100.00-935100.00 |
2024-05-01 | 兴业证券 | 买入 | 1.061.181.26 | 792000.00881700.00936100.00 |
2024-05-01 | 华泰证券 | 买入 | 1.151.301.39 | 854700.00967700.001038800.00 |
2024-04-30 | 西南证券 | 买入 | 1.061.201.30 | 790915.00893286.00967883.00 |
2024-04-30 | 东北证券 | 买入 | 1.031.141.25 | 787100.00867900.00951100.00 |
2024-04-30 | 招商证券 | 增持 | 1.031.141.28 | 769800.00850100.00955900.00 |
2024-04-30 | 民生证券 | 增持 | 1.011.021.06 | 769300.00781600.00811600.00 |
2024-04-30 | 国泰君安 | 买入 | 1.141.161.25 | 847400.00863300.00928400.00 |
2024-04-30 | 信达证券 | 买入 | 1.12-- | 838500.00-- |
2024-04-30 | 申万宏源 | 买入 | 1.081.181.25 | 803800.00875900.00932300.00 |
2024-04-21 | 长江证券 | 买入 | 1.011.09- | 751500.00811500.00- |
2024-02-19 | 招商证券 | 增持 | 0.991.12- | 736700.00837100.00- |
2024-01-15 | 广发证券 | 买入 | 1.011.09- | 751200.00816000.00- |
2024-01-15 | 长江证券 | 买入 | 1.061.15- | 787300.00857700.00- |
2024-01-14 | 中信证券 | 买入 | 1.141.30- | 846300.00966100.00- |
2024-01-14 | 申万宏源 | 买入 | 0.991.09- | 737100.00811800.00- |
2024-01-13 | 民生证券 | 增持 | 0.950.98- | 705400.00730800.00- |
2023-12-20 | 华泰证券 | 买入 | 0.961.151.27 | 712400.00857100.00944500.00 |
2023-11-01 | 天风证券 | 买入 | 1.011.141.22 | 754040.00851679.00906648.00 |
2023-10-31 | 长江证券 | 买入 | 0.941.101.19 | 699100.00821100.00884700.00 |
2023-10-31 | 申万宏源 | 买入 | 0.880.991.09 | 652600.00737100.00811800.00 |
2023-10-30 | 中信证券 | 买入 | 0.941.141.30 | 697000.00847000.00967000.00 |
2023-10-30 | 西南证券 | 买入 | 0.860.971.03 | 638696.00724997.00767584.00 |
2023-10-30 | 长城证券 | 增持 | 0.840.991.12 | 626000.00740800.00838300.00 |
2023-10-29 | 广发证券 | 买入 | 0.941.041.12 | 703200.00774900.00836200.00 |
2023-10-28 | 民生证券 | 增持 | 0.880.950.98 | 654500.00705400.00730800.00 |
2023-10-28 | 兴业证券 | 买入 | 0.951.051.14 | 705100.00781700.00848500.00 |
2023-10-28 | 信达证券 | 买入 | 0.981.171.28 | 733900.00870000.00955500.00 |
2023-10-27 | 国金证券 | 买入 | 0.820.951.02 | 613760.00707440.00757800.00 |
2023-10-27 | 华泰证券 | 买入 | 0.951.011.07 | 710100.00755600.00801000.00 |
2023-10-16 | 长江证券 | 买入 | 0.941.091.18 | 697400.00813400.00878400.00 |
2023-09-21 | 长城证券 | 增持 | 0.810.961.09 | 603900.00716100.00812100.00 |
2023-09-01 | 申万宏源 | 买入 | 0.880.991.09 | 652600.00737100.00811800.00 |
2023-08-31 | 国金证券 | 买入 | 0.820.981.05 | 611820.00732610.00784000.00 |
2023-08-31 | 长江证券 | 买入 | 1.001.101.17 | 744700.00822800.00871300.00 |
2023-08-31 | 长城证券 | 增持 | 0.850.971.12 | 630400.00721500.00832500.00 |
2023-08-30 | 西南证券 | 买入 | 0.860.971.03 | 638696.00724997.00767584.00 |
2023-08-30 | 广发证券 | 买入 | 0.911.011.13 | 682000.00754200.00839600.00 |
2023-08-30 | 民生证券 | 增持 | 0.850.900.93 | 631300.00670700.00695700.00 |
2023-08-30 | 兴业证券 | 买入 | 0.901.051.17 | 671900.00783700.00874600.00 |
2023-08-30 | 国泰君安 | 买入 | 0.890.981.05 | 660200.00727400.00783000.00 |
2023-08-30 | 天风证券 | 买入 | 0.901.031.10 | 670441.00764315.00817758.00 |
2023-08-29 | 华泰证券 | 买入 | 0.890.961.01 | 662200.00714300.00752300.00 |
2023-08-29 | 信达证券 | 买入 | 0.981.171.28 | 733900.00870000.00955500.00 |
2023-07-14 | 信达证券 | 买入 | 0.981.171.28 | 733900.00870000.00955500.00 |
2023-07-12 | 长江证券 | 买入 | 0.870.971.02 | 645300.00720600.00762400.00 |
2023-05-23 | 长城证券 | 增持 | 0.740.891.05 | 548300.00661500.00780000.00 |
2023-05-22 | 中信证券 | 买入 | 0.991.141.30 | 741000.00846700.00967000.00 |
2023-05-08 | 申万宏源 | 买入 | 0.880.991.09 | 652600.00737100.00811800.00 |
2023-05-07 | 长江证券 | 买入 | 0.880.981.08 | 656000.00727300.00801500.00 |
2023-05-05 | 中信证券 | 买入 | 0.931.101.26 | 694700.00823500.00942100.00 |
2023-05-05 | 南京证券 | 买入 | 0.830.931.04 | 617280.00694934.00773097.00 |
2023-05-05 | 天风证券 | 买入 | 0.821.001.07 | 612163.00744959.00798874.00 |
2023-05-03 | 国海证券 | 买入 | 0.870.981.04 | 647800.00727300.00777900.00 |
2023-05-03 | 广发证券 | 买入 | 0.861.011.15 | 642600.00755500.00860200.00 |
2023-04-30 | 民生证券 | 增持 | 0.840.971.07 | 625100.00722600.00794200.00 |
2023-04-29 | 西南证券 | 买入 | 0.850.971.06 | 630827.00720352.00789816.00 |
2023-04-29 | 兴业证券 | 买入 | 0.851.031.16 | 631300.00771400.00863100.00 |
2023-04-28 | 华泰证券 | 买入 | 0.930.971.04 | 693500.00721400.00772000.00 |
2023-04-28 | 国泰君安 | 买入 | 0.890.981.05 | 660200.00727400.00783000.00 |
2023-04-11 | 长江证券 | 买入 | 0.850.93- | 635900.00691700.00- |
2023-01-19 | 国海证券 | 买入 | 0.780.99- | 581500.00740300.00- |
2023-01-17 | 申万宏源 | 买入 | 0.790.86- | 587700.00639700.00- |
2023-01-16 | 中信证券 | 买入 | 0.931.07- | 690700.00796700.00- |
2023-01-16 | 民生证券 | 增持 | 0.800.93- | 616100.00711400.00- |
2023-01-15 | 长江证券 | 买入 | 0.820.91- | 612800.00674900.00- |
2023-01-12 | 中信证券 | 买入 | 0.931.07- | 694600.00800700.00- |
2023-01-06 | 兴业证券 | 买入 | 0.911.04- | 676700.00772100.00- |
2022-11-06 | 长江证券 | 买入 | 0.720.890.98 | 537100.00662900.00727000.00 |
2022-11-05 | 兴业证券 | 买入 | 0.850.920.98 | 634400.00684300.00729100.00 |
2022-11-01 | 长城证券 | 增持 | 0.740.890.95 | 551100.00660200.00710600.00 |
2022-10-31 | 广发证券 | 买入 | 0.680.850.92 | 509800.00633400.00688300.00 |
2022-10-31 | 川财证券 | - | 0.690.880.99 | 516975.00654488.00738071.00 |
2022-10-30 | 国海证券 | 买入 | 0.850.910.95 | 634300.00679000.00704600.00 |
2022-10-29 | 国金证券 | 买入 | 0.780.900.97 | 580900.00671700.00726500.00 |
2022-10-29 | 民生证券 | 增持 | 0.610.810.91 | 472900.00619300.00689600.00 |
2022-09-07 | 兴业证券 | 买入 | 0.850.920.98 | 634400.00684300.00729100.00 |
2022-09-05 | 长江证券 | 买入 | 0.720.870.93 | 535200.00649600.00692600.00 |
2022-09-02 | 天风证券 | 买入 | 0.800.921.01 | 600049.00686528.00750945.00 |
2022-09-01 | 川财证券 | - | 0.690.880.99 | 516975.00654488.00738071.00 |
2022-09-01 | 长城证券 | 增持 | 0.720.860.93 | 537400.00640900.00694600.00 |
2022-09-01 | 国海证券 | 买入 | 0.850.910.95 | 634300.00679000.00704600.00 |
2022-09-01 | 西南证券 | 买入 | 0.760.880.98 | 563070.00658805.00732149.00 |
2022-08-31 | 申万宏源 | 买入 | 0.740.830.89 | 551400.00621500.00664400.00 |
2022-08-31 | 华泰证券 | 买入 | 0.740.820.88 | 554200.00608100.00655200.00 |
2022-08-31 | 中信证券 | 买入 | 0.720.851.02 | 533400.00635900.00763600.00 |
2022-08-30 | 国金证券 | 买入 | 0.740.890.96 | 550300.00661000.00713600.00 |
2022-08-12 | 川财证券 | 增持 | 0.690.880.99 | 516975.00654488.00738071.00 |
2022-07-16 | 长江证券 | 买入 | 0.740.860.92 | 549500.00640600.00686200.00 |
2022-07-15 | 国海证券 | 买入 | 0.850.910.95 | 634300.00679000.00704600.00 |
2022-05-31 | 广发证券 | 买入 | 0.740.891.01 | 551700.00665600.00756500.00 |
2022-05-23 | 中信证券 | 买入 | 0.720.851.02 | 533400.00635900.00763600.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-09-04 国投电力:雅砻江业绩平稳,火电提供盈利弹性 (华源证券 查浩,刘晓宁,邹佩轩,邓思平)
- ●结合公司一季度数据,我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为75.42、85.03、90.88亿元,当前股价对应PE分别为16、14、13倍,我们认为水电板块具备长期配置价值,维持“买入”评级。
- ●2024-09-03 国投电力:2024H1水电基本盘稳固,火电降本致盈利性提升 (长城证券 于夕朦,范杨春晓,何郭香池,杨天放)
- ●各电源优势互补,项目规划及落地节奏带来成长持续性。预计2024-2026年实现营业收入623.93、667.37、695.96亿元,实现归母净利润77.40、87.56、94.08亿元,同比增长15.4%、13.1%、7.4%。对应EPS为1.04、1.17、1.26,对应PE倍数14.8、13.1、12.2X,维持“增持”评级。
- ●2024-09-01 国投电力:半年报点评:水电利润稳健,火电降本盈利逐步改善 (天风证券 郭丽丽,赵阳)
- ●由于上半年火电电量端承压,略调整全年业绩预期,预计公司2024-2026年将实现归母净利润77.5/83.9/90.8亿元(前值:83.1/89.8/97.6亿元),对应PE分别为14.8/13.7/12.7x,维持“买入”评级。
- ●2024-08-29 国投电力:2024年半年报点评:雅砻江来水丰沛,发电量拉动业绩提升 (民生证券 邓永康)
- ●公司受益雅砻江来水丰沛,水电发电量高增长,叠加火电修复,我们对公司进行盈利预测,预计24/25/26年归母净利润为76.63/77.82/80.77亿元,24/25/26年EPS分别为1.03/1.04/1.08元,对应8月28日收盘价PE分别为16/15/15倍,维持“谨慎推荐”评级。
- ●2024-08-29 国投电力:中报点评:1H24煤电度电净利4分,水电平稳 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●基于24E火电归母净资产/清洁能源归母净利62.51/68.26亿元,参考火电/清洁能源可比公司24E PB/PEWind一致预期1.02/20.8x,考虑公司清洁能源利润中有部分由新能源贡献,给予公司火电/清洁能源1.0/20.0x24E PB/PE,目标市值1428亿,目标价19.15元(前值19.99元),维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电热供应
- ●2024-09-11 中国核电:半年报点评:H1收入同比+3.2%,四代核电高温气冷堆实现再突破 (天风证券 郭丽丽,裴振华)
- ●核电+新能源双轮驱动,公司具备稳定运营性和持续成长性。我们预计公司2024-2026年归母净利润为112、123、133亿元,同比+5.8%、+9.3%、+8.3%,对应PE分别为17、16、15倍,维持“买入”投资评级。
- ●2024-09-11 太阳能:电价有所承压,装机规模持续增长 (国联证券 贺朝晖)
- ●短期新能源消纳或有承压影响利润,长期来看公司装机规模有望持续提升,我们预计公司2024-2026年营业收入分别为92.61/95.27/96.70亿元,同比分别-2.93%/+2.88%/+1.50%;归母净利润分别为16.21/18.83/21.13亿元,同比增速分别为2.68%/16.18%/12.19%,3年CAGR为10.2%,EPS分别为0.41/0.48/0.54元/股,对应PE分别为9.8/8.5/7.6倍,建议关注。
- ●2024-09-09 龙源电力:半年报点评:风电业绩承压,资产整合推进 (海通证券 吴杰,傅逸帆)
- ●我们预计公司24-26年EPS为0.78/0.85/0.92元。可比公司24年平均PE13倍,公司作为绿电龙头,同时存在资产注入预期,可以给予估值溢价,给予公司24年20-22倍PE,对应合理价值区间15.6-17.16元,维持优于大市评级。
- ●2024-09-09 浙能电力:业绩表现较为稳健,盈利能力有所提升 (国信证券 黄秀杰,郑汉林)
- ●由于煤价下降影响,上调2024年盈利预测,新增2025-2026年盈利预测。预计2024-2026公司归母净利润分别为75.7/80.6/85.6亿元(2024年原预测值为26.8亿元),增长率分别为16.1%/6.5%/6.2%;EPS分别为0.56/0.60/0.64元,当前股价对应PE为10.7/10.0/9.4X。给予公司2024年11-12xPE,公司合理市值为833-908亿元,对应6.21-6.77元/股合理价值,较目前股价有3%-13%的溢价空间,维持“优于大市”评级。
- ●2024-09-09 申能股份:分红收益季度扰动,稳定资产高股息具备配置价值 (华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●结合公司上半年经营情况以及电力市场情况,我们调整公司2024-2026年归母净利润分别为37、39、41亿元(前值为43、47、50亿元),对应2024-2026年PE分别为10、10、9倍,维持“买入”评级。
- ●2024-09-09 华电国际:煤价下行贡献主要利润增量,24Q2经营净现金流同比+104.30% (兴业证券 王禹萱,蔡屹)
- ●维持“增持”评级。公司当前计划完成集团火电资产注入与8.18亿元的中期分红,结合行业基本面提升,我们持续看好公司发展,我们调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为65.12、71.15、74.09亿元,分别同比+44.0%、+9.3%、+4.1%,对应9月6日收盘价PE估值分别为8.5x、7.7x、7.4x。
- ●2024-09-08 穗恒运A:上网电量稳步增长,投资收益及电价下降致业绩承压 (德邦证券 郭雪,卢璇)
- ●公司聚焦能源主业,顺应国家能源发展战略,积极响应“碳达峰,碳中和”号召。我们根据公司实际运营情况,调整公司盈利预测,预计2024-2026年,公司收入分别为50.28亿元、62.81亿元、70.53亿元,增速分别分别为-9.7%、31.9%、20.3%,维持“增持”评级。
- ●2024-09-08 永泰能源:半年报点评:海则滩煤矿加快建设,投产后业绩大幅提升 (浙商证券 程娇翼)
- ●公司炼焦煤资源稀缺性强,价格市场化程度高,同时煤电板块互补,有效解决煤炭和电力板块在经营过程中周期性问题,对煤电价格周期性波动起到缓冲作用,同时加上公司积极推动钒液流电池布局,未来成长性强。我们预计2024-2026年,公司归母净利润24.7927.81/30.11亿元,对应EPS分别为0.11/0.1310.14元,对应PE分别为9.50/8.477.82,维持“增持”评级
- ●2024-09-07 长江电力:大水电业务量利双增,经营业绩再创新高 (财通证券 张一弛)
- ●公司电站多为西电东送骨干工程,金沙江下游四站电量大比例外送东部,受四川、云南本地汛期低电价影响较小。丰水期六库联调效益进一步释放,助力公司实现量利双增。我们预计公司2024-2026年实现营业收入877.74/883.55/900.43亿元,归母净利润345.01/356.73/369.69亿元。对应PE分别为20.64/19.96/19.26倍,维持“增持”评级。
- ●2024-09-07 中国广核:2024年中报点评:H1业绩略有增长,核准常态化打开成长空间 (浙商证券 谢超波,汪磊)
- ●公司为核电运营龙头,直接受益于核电审批常态化,我们维持原有盈利预测,预测公司2024-2026年分别实现归母净利润114.38、122.70、137.83亿元,对应PE分别为18.72、17.45、15.54倍。给予“买入”评级。