◆研报摘要◆

●2024-09-11 金发科技：主业改性塑料表现亮眼，2024Q2业绩环比改善 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●基于公司石化板块和医疗健康板块盈利情况，我们调整公司盈利预测，预计2024/2025/2026年公司营业收入分别为567.61、646.09、737.28亿元，归母净利润分别为10.12、15.34、21.70亿元，对应PE分别为19、12、9倍。公司是改性塑料行业龙头，宁波金发、辽宁金发一体化配套后，公司整体毛利率有望提升，因此仍维持“买入”评级。

●2024-09-06 金发科技：中报点评：主业稳步增长，石化板块有望逐步减亏 (东方证券 万里扬,顾雪莺)

●我们预测24-26年公司归母净利润为9.98、16.32和22.07亿元(原24-25年预测为19.91和24.17亿元)，按照可比公司24年21倍PE，给予目标价7.98元并维持增持评级。

●2024-08-29 金发科技：2Q24业绩超市场预期，主要产品销量较好增长，新产能放量未来可期 (长城证券 肖亚平)

●预计公司2024-2026年实现营业收入分别为507.08/573.62/632.09亿元，实现归母净利润分别为9.91/20.58/25.97亿元，对应EPS分别为0.37/0.77/0.97元，当前股价对应的PE倍数分别为20.2X、P。2请仔细阅读本报告末页声明9.7X、7.7X。我们基于以下几个方面：1)公司主要产品持续放量，上下游协同一体趋势加强，公司市场竞争力进一步增强；2)上海一期项目投产，生产线更新换代，以及国际产业布局深入，公司的市场份额有望进一步提升。我们看好公司一体化整体布局以及新产能释放下业绩的增长，维持“买入”评级。

●2024-08-27 金发科技：中报点评：Q2业绩改善明显，新材料逐步发力 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●我们预计公司24-26年归母净利9.60/14.11/18.81亿元，对应EPS0.36/0.54/0.71元，参考2024年可比公司Wind一致预期平均16xPE，考虑公司改性塑料领域规模优势及新材料持续发力，给予公司2024年21xPE，目标价7.56元，维持“增持”评级。

●2024-05-23 金发科技：周期下行，2023年业绩承压，改性塑料及新材料板块盈利向好 (长城证券 肖亚平)

●预计公司2024-2026年实现营业收入分别为507.08/573.62/632.09亿元，实现归母净利润分别为8.64/20.53/25.89亿元，对应EPS分别为0.32/0.77/0.97元，当前股价对应的PE倍数分别为23.2X、9.7X、7.7X。我们基于以下几个方面：1)公司的改性塑料板块销量持续增长，产销量稳居行业首位，市场需求扩大，长期盈利能力向好；2)新材料板块产能布局成效显著，市场份额不断提升；3)PP与ABS两条产业链一体化实现贯通后，有望提高公司石化板块盈利能力，实现减亏增效。我们看好公司在改性塑料和新材料板块的持续增长以及公司的规模优势，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:橡胶塑料

●2024-09-13 肇民科技：2024年中报点评：新客户突破量产加速，上半年经营全面向好 (东方财富证券 周旭辉)

●短期，公司定点项目逐步量产，市场份额不断扩大，2024年公司有望实现业绩的持续增长；中长期，汽车下游应用范围扩大，单车价值持续提升，同时公司在人形机器人等领域积极布局，伴随着市场空间的扩容，公司经营有望持续向好。我们预计公司2024-2026年收入分别为8.09、10.47和12.81亿元，归母净利润分别为1.45、1.89和2.30亿元，对应EPS分别为0.60、0.78和0.95元，PE分别为20、15和13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-13 恩捷股份：隔膜盈利能力基本见底，海外布局进展顺利 (山西证券 肖索,杜羽枢)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.2/9.6/12.4亿元，对应公司9月12日收盘价26.13元，2024-2026年PE分别为41.1\26.7\20.5，公司业绩符合预期，我们认为，一方面，公司价格和盈利已见底，看好后续隔膜盈利修复，一方面，我们预计24、25年海外需求高增，随着公司海外出货放量，将带来公司业绩弹性，我们看好公司盈利修复和海外出货，维持“买入-A”评级。

●2024-09-11 森麒麟：2024年中报点评：业绩创历史同期新高，摩洛哥项目投产在即 (东北证券 喻杰)

●公司凭借高性价比的产品定位和智能制造的生产模式，积极践行产品出海、产能出海。考虑到上半年公司订单盈利能力显著提升，我们提高公司盈利预测，预计24-26年营收为93/112129亿元(原先为92117/134亿元)，归母净利润为21.5/25.527.3亿元(原先为19.721.725.0亿元)，对应PE分别为11X/9X/9X，维持“买入”评级。

●2024-09-11 普利特：2024半年度业绩点评：改性材料业务增长稳健，合作卫蓝新能源推进固态电池研发 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到新能源电池行业竞争加剧和产品价格下降，我们谨慎下调2024-2026年公司归母净利润至3.01、3.64、4.44亿元（下调前分别为5.37、7.96、9.33亿元），对应EPS分别为0.27、0.33、0.40元，对应PE为27、22、18倍。维持“买入”评级。

●2024-09-09 中鼎股份：半年报点评：积极布局海外工厂，空悬、热管理业务持续推进 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计中鼎股份2024/25/26年取得营收199/231/265亿元，归母净利润14.50/17.35/20.37亿元，对应EPS为1.10/1.32/1.55元。参考可比公司，我们认为中鼎股份2024年合理PE在13-15倍，合理价值区间14.32-16.53元。

●2024-09-09 瑞尔特：半年报点评：智能坐便器业务表现较优，销售费用投入力度加大 (海通证券 郭庆龙,吕科佳)

●我们预计公司2024-2026年净利润分别为2.19、2.49、2.87亿元，同比增长0.0%、13.8%、15.4%，当前收盘价对应2024-2025年PE为13、11倍，公司作为马桶冲水组件及智能马桶龙头企业，参考可比公司给予公司2024年14-15倍PE估值，对应合理价值区间7.32-7.85元，给予“优于大市”评级。

●2024-09-09 斯迪克：新项目投产推动营收高增长，业绩拐点可期 (山西证券 冀泳洁,王锐)

●我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收27.34/36.42/45.28亿元，同比增长38.9%/33.2%/24.3%；实现归母净利润0.9/1.78/2.96亿元，同比增长61.2%/97.1%/65.9%，对应EPS分别为0.2/0.39/0.65元，PE为55.0/27.9/16.8倍，首次覆盖给予“增持-B”评级。

●2024-09-08 家联科技：产品增长同频共振，短期事件不影响长期增长 (华福证券 刘畅,李宏鹏)

●内销方面，下游需求端仍有弹性；外销方面，海运问题等影响因素有望逐步缓解。基于2024年二季度业绩，我们调整对于公司24-26年的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为1.49/1.72/2.24亿元（前次24-26年为1.81/2.06/2.64亿元），对应当前股价PE分别为17/15/12倍，维持“买入”评级。

●2024-09-07 赛轮轮胎：系列点评一：业绩历史新高，全球化+液体黄金共振 (民生证券 崔琰,刘海荣)

●预计赛轮轮胎2024-2026年收入为331.48/365.21/419.00亿元，归母净利润为42.75/49.35/58.43亿元，对应EPS为1.30/1.50/1.78元，对应2024年9月6日12.91元/股的收盘价，PE分别为10/9/7倍，维持“推荐”评级。

●2024-09-07 会通股份：下半年进入汽车销售旺季，公司订单有望持续增长 (招商证券 周铮,赵晨曦)

●考虑到上半年业绩情况，我们预计2024-2026年收入分别为60.17亿元、68.6亿元和79.57亿元，归母净利润分别为2.23亿元、2.98亿元和3.84亿元，EPS分别为0.48元、0.65元和0.84元。当前股价对应PE分别为14.4倍、10.7倍和8.3倍，维持“强烈推荐”投资评级。